Parmi les onze produits PERP que nous avons choisi de présenter, dix ont opté pour la formule juridique de contrats multisupports, dans lesquels l'épargne est transformée en rente viagère lors de la liquidation de la retraite.

Le mécanisme des rentes viagères

Pour comprendre le mécanisme du PERP, il est indispensable de rappeler certains éléments de base propres à la rente viagère.

Le viager est un contrat aléatoire dont les deux principaux éléments sont la durée de vie du crédirentier (celui qui reçoit la rente), c'est à dire son âge lors de la transformation en rente du capital, et le montant du capital qui sera transformé en rente. Pour connaître le montant d'une rente viagère annuelle, on multiplie le capital obtenu que l'on désire transformer en rente viagère par un coefficient calculé en fonction de l'espérance de vie moyenne. Par exemple, pour une valeur de 50.000 euros, supposons qu'à l'âge de 56 ans, il faille multiplier cette somme par 4, c'est à dire que pour 100 euros de capital constitué, le rentier recevra une rente annuelle à vie de 4 euros. Le montant de la rente viagère annuelle est, alors, de 2.000 euros (50.000 X 4/100).

La plupart des compagnies d'assurances donnent le choix au rentier entre au moins deux catégories de rente viagère :

- une rente sur une seule tête et sans taux de revalorisation inclus. Celle-ci bénéficie chaque année d'une revalorisation permettant une augmentation de la rente au moins égale au taux d'inflation, voire supérieure à ce taux ;

- une rente réversible à hauteur de 60 ou 100% sur une personne de son choix. Dans ce cas, si le rentier décède, la personne choisie obtiendra une rente égale à 60 ou 100% du montant de la rente versée au premier rentier décédé entretemps.

D'autres offres, plus sophistiquées, permettent une rente viagère plus faible au départ et plus importante par la suite ou une rente viagère qui peut, à l'inverse, être plus élevée au cours des premières années de versement et plus faible par la suite.

Un seul PERP en points

Un PERP, distribué par La Poste, a choisi le système des points. Son avantage est de permettre à l'adhérent de calculer instantanément le montant du complément retraite que lui procurera chaque versement. En effet, lorsque l'épargne est transformée au terme de la phase d'épargne en rente viagère (ce qui est le cas des PERP multisupports), le souscripteur du PERP doit faire face à au moins deux inconnues :

- le taux de revalorisation année après année de son épargne qui lui permettra d'obtenir un capital déterminé,

- le coefficient de transformation en rente du capital (versements et intérêts et plus-values) au terme de sa phase d'épargne.

Voici le détail des onze contrats offerts :

Epicéa / Société Générale :

Versements libres : souscription et complémentaires : 150 euros

versements programmés : souscription : 50 euros, complémentaires :50 euros / mois, 150 euros / trimestre, 300 euros / semestre, 600 euros / an.

Frais sur l'épargne :

entrée : dégressifs : 4 % de 50 euros à 3.750 euros, 3% de 3.750 euros à 15.000 euros , 2,50% à partir de 15.000 euros,

associatifs : 10 euros (une seule fois),

gestion : 0,96 % par an,

arbitrage : 0,50% plafonnés à 75 euros par opération,

transfert PERP : 0%.

Frais sur les rentes :

Aucun frais

Gestion financière :

49 supports au total, dont un support en euros et 3 profilés (Prudence, Equilibre, Dynamique).

Rentes viagères:

- une tête,

- réversible avec choix du taux de la réversion,

- avec 15 annuités garanties,

- variable plus forte à l'entrée : la retraite confort permet de percevoir au cours des 5 premières années une rente d'un montant doublé par rapport à la rente de référence,

- variable plus faible au départ : la retraite progressive démarre à un montant inférieur à la rente de référence, mais suit une augmentation de 25 % à 75 ans puis à 85 ans

- majorée à partir d'un certain âge.

Horizon retraite / CNP

Versements libres : souscription 300 euros, complèmentaires : 75 euros,

versements programmés : souscription : 300 euros , complèmentaires: 30 euros / mois,

90 euros / trimestre, 180 euros / semestre, 360 euros / an.

option: réévaluation annuelle automatique du montant choisi.

Frais sur l'épargne :

entrée : 5 % maximum,

gestion : 0,70 %.

Frais sur les rentes :

sur les prestations versées : 3 %,

annuels de gestion : 0,70 %.

Gestion financière :

Nombre total de supports : 14 dont un fonds en euros et trois supports profilés.

Rentes viagères:

- une tête,

- réversible : 60 ou 100 %,

Note : une rente dépendance est à l'étude.

Plan d'Epargne Retraite Banque Populaire / Banque Populaire Assurances

Versements libres : souscription et complémentaires : 150 euros,

versements programmés : souscription : 30 euros , complémentaires : 30 euros / mois, 90 euros / trimestre ou semestre, 360 euros /an.

Frais sur l'épargne :

entrée : 4,50 % de la prime brute,

associatifs : 15 euros (une seule fois),

gestion: 0,96 % par an,

arbitrage : 0,50 % du capital concerné pour la gestion libre,

transfert PERP : 0%.

Frais sur les rentes :

sur arrérages précomptés: 0,96 % du montant,

gestion : 0,96 % du montant du capital-rente par an.

Gestion financière:

20 supports dont un en euros, 3 supports profilés + prochainement des fonds garantis

une option de sécurisation progressive.

Rentes viagères :

- une tête,

- réversible à 60 ou 100 %,

- avec annuités garanties : 10 ou 15 ans si liquidation avant 66 ans, 10 ans si liquidation après 66 ans,

- rente viagère couplée à une rente dépendance.

Plan retraite revenus / Crédit Mutuel et CIC

Versements libres ou programmés: souscription et complémentaires : 50 euros

Frais sur l'épargne :

entrée : 4 % maximum,

associatifs : 10 euros (une seule fois),

gestion: 1 % par an,

arbitrage : 0,50 % (un arbitrage gratuit par an),

transfert PERP: 5 % pendant les 10 premières années.

Frais sur les rentes :

sur prestations versées : 2,30 %, inclus dans le taux de rente,

gestion : 1 % l'an.

Gestion financière :

Deux formules :

- formule Sécurité = support en euros

- formule Horizon Evolio = gestion par horizons

Rentes viagères:

- une tête,

- réversible à 60 % ou 100 %.

Note : Les enfants peuvent avoir une rente éducation s'ils sont âgés de moins de 25 ans et scolarisés.

Plan Elysées Retraite Patrimoine /CCF

Versements libres : souscription et complémentaires : 750 euros (*),

versements programmés : souscription : 750 euros (*), complémentaires :75 euros (50 euros jusqu'au 31/12/2004) / mois, 225 euros/ trimestre, 450 euros/ semestre, 900 euros/ an.

Frais sur l'épargne :

entrée : 4,50 % maxi,

associatifs : 10 euros (une seule fois),

gestion: 0,96 % par an,

arbitrage : 0,90 % (sauf en sortie du fonds monétaire : 0,20%),

transfert PERP : 5% (décret) + 1% acquis à l'assureur.

Frais sur rentes :

sur arrérages précomptés: 3 %,

gestion : 0,75 %.

Gestion financière:

4 supports dont un support en euros. Le contrat intègre une option d'arbitrage automatique des gains réalisés sur les fonds.

Les rentes proposées:

- une tête,

- réversible à 60 % ou 100 %,

- avec annuités garanties (5, 10 ou 15 ans).

* Le contrat peut être ouvert avec seulement 150 euros jusqu'au 31/12/2004.

PERP/ BRED

versements libres : souscription et complémentaires : 230 euros,

programmés : souscription : 45 euros, complémentaires: 45 euros/ mois, 135 euros/ trimestre, 270 euros/ semestre, 540 euros/ an.

Frais sur l'épargne :

entrée : dégressifs de 5 à 1% pour versements libres et de 3 à 1 % pour les versements programmés,

associatifs : 10 euros à l'adhésion (une seule fois),

gestion: 0,80 % l'an,

arbitrage : 0,50 % sur la gestion libre,

transfert PERP : 0 %.

Frais sur les rentes :

annuels de gestion : maximum 3 %.

Gestion financière:

Nombre total de supports : 28 + le fonds en euros. Trois options de gestion financière

Les rentes proposées:

- une tête,

- réversible à 60 ou 100 %,

Note : Ce PERP est inclus dans une offre Duetto Retraite qui couple un contrat d'assurance-vie (Evoluvie) et un PERP avec passage de l'assurance-vie au PERP à des conditions préférentielles.

Plan Vert Avenir (contrat en euros) et Plan Vert Vitalité (contrat UC) / Crédit Agricole

Versements libres : souscription et complémentaires: 30 euros,

programmés : souscription : 30 euros, complémentaires: 30 euros,/ mois, 90 euros,/ trimestre, 180 euros,/ semestre, 240 euros ( uniquement Plan Vert Avenir pour ce dernier montant).

Frais sur l'épargne :

entrée : 3,75% maxi (Plan Vert Avenir), 0% (Plan Vert Vitalité),.

associatifs : 0,02% par an,

gestion: 0,70% par an (Plan Vert Avenir), 0,95% (Plan Vert Vitalité),

transfert PERP : 1% (Plan Vert Avenir), 0% (Plan Vert Vitalité),

autres frais: 10% maximum sur les performances financières (Plan Vert Avenir).

Frais sur les rentes :

annuels de gestion : 0,70% ( Plan Vert Avenir), 0% ( Plan Vert Vitalité),

autres frais: 10% maximum sur les performances financières (Plan Vert Avenir).

Gestion financière:

Plan Vert Avenir: 1 support en euros.

Plan Vert Vitalité : 1 support en euros et 3 unités de compte : 1 obligataire zone euro, 1 actions européennes, 1 actions internationales.

Les rentes proposées:

- une tête,

- réversible à 60 % ou 100 %,

- avec annuités garanties (durée maximale de 20 ans).

Note : La rente éducation aux enfants est servie jusqu'à 25 ans.

Plan d'Epargne Retraite Populaire / Caisse d'Epargne

Versements libres : souscription : 30 euros , complémentaires : 250 euros

versements programmés: souscription : 30 euros, complémentaires : 30 euros / mois, 90 euros/ trimestre ou semestre, 360 euros / mois.

Frais sur l'épargne :

entrée : 5 % maxi,

gestion : 0,70 % maxi (Dimension Sécurité) ou 0,95 % maxi (Dimension Horizon).,transfert : 5%.

Frais sur les rentes :

sur arrérages précomptés: 4 % (réduction à 3 % prochainement),

gestion : 0,75 % maxi.

Gestion financière:

Un support en euros et deux fonds profilés.

Rentes proposées:

- une tête,

- réversible : 60 % et 100 %,

- modulable à la carte (dans les prochains mois).

Solesio Perp Horizon/ La Poste

Versements libres : souscription : 30 euros, complémentaires : 75 euros,

versements programmés : souscription : 30 euros, complémentaires : 30 euros/ mois.

Frais sur l'épargne :

entrée: 3,5 % maximum,

associatifs : votés par l'assemblée générale,

gestion: 0,80 % par an,

transfert PERP : 5 %.

Frais sur les rentes :

annuels de gestion : 0,80 %

Gestion financière :

un actif général

Rentes proposées :

- une tête,

- réversible à 60 %

.Note : C'est l'un des rares PERP en points.

Velours / Crédit Lyonnais

Versements libres : souscription et complémentaires : 300 euros

versements programmés : souscription : 30 euros , complémentaires : 30 euros /mois, 90 euros / trimestre, 180 euros /semestre, 360 euros / an.

Frais sur l'épargne :

entrée : 4% maxi,

associatifs : 0,02% maximum par an,

gestion: 0,70% par an (fonds euros), 0.95% par an sur UC,

arbitrage : 1 %,

transfert PERP: 1%,

frais divers : 10% (maximum) sur la performance de la gestion financière du fonds en euros

Les frais sur les rentes :

gestion : 0,70% + 10% (maxi) sur la performance de la gestion financière.

Gestion financière:

Deux supports : un OPCVM actions + un fonds en euros.

Rentes proposées:

- une tête,

- réversible à 60 % ou 100 %,

- avec annuités garanties : la durée des annuités est égale à l'espérance de vie moins 5ans avec un maximum de 20 ans.

Note : Ce produit pourra ultérieurement être complété par de nouveaux supports d'investissement. Les enfants peuvent percevoir une rente éducation jusqu'à 25 ans

Par Bernard Le Court