L'objectif des plans d'épargne populaire (PEP) bancaires, c'est de se constituer un capital à long terme. Deux cas de figures peuvent exister:

1) En ouvrant un PEP pour la première fois, il faut savoir qu'il convient de partir sur une échéance d'au moins huit ans pour profiter à plein de la fiscalité attachée au produit. Elle commence, en effet, à être avantageuse à compter de cette durée. Le « must » étant de pouvoir conserver son PEP pendant 10 ans (voir La fiscalité des PEP).

2) Si on souhaite prolonger son PEP, voire le transférer vers un autre établissement financier, la date d'ouverture reste celle du PEP initial. Il est donc inutile de repartir pour 8 ou 10 ans pour profiter des avantages fiscaux.

Trois types de PEP bancaires

Les PEP à taux fixe garanti: Ils offrent un rendement identique pendant toute leur durée. Ainsi, en souscrivant un PEP à un taux fixe de 4%, quoiqu'il arrive, la rémunération restera la même pendant 8 ans ou 10 ans. C'est parfaitement sécuritaire, mais gare aux conséquences en cas de remontée des taux!

Les PEP à taux variable: Leur rendement annoncé ne s'applique que pour une période déterminée (généralement de 3 mois à un an) et il est susceptible de varier à la hausse ou à la baisse. Exemple: 4% jusqu'au 30 juin 2004, puis, peut-être, 3,5% ou 5% pendant le semestre suivant et ainsi de suite, en fonction des conditions de marché.

Les PEP à taux progressif: Ici, la rémunération varie automatiquement à la hausse en fonction d'un critère déterminé au départ. Le rendement de ces PEP est croissant, connu d'avance et garanti. Pour récompenser la fidélité de l'épargnant, le taux augmente au fur et à mesure que passent les années.

Pas de frais d'entrée et un taux garanti

Accessibles à partir de quelques dizaines ou de quelques centaines d'euros dans de nombreux établissements (le versement est libre au Crédit Mutuel, d'un minimum de 30 euros au Crédit Agricole…), les PEP bancaires présentent l'avantage de ne pas faire subir de frais d'entrée à l'épargnant. Alors que les PEP assurance ponctionnent, suivant les cas de 2% à 4% du montant investi au titre des frais d'entrée ou de souscription. Pour 100.000 euros investis pendant dix ans, avec un rendement annuel moyen de 5% et des frais d'entrée de 3%, le capital obtenu au terme s'élève à 158.002 euros. Sans frais d'entrée, le capital final est de 162.889 euros.

Second avantage du PEP bancaire à taux fixe: la certitude que le même rendement sera conservé pendant toute la durée du PEP. Alors, que la rémunération des PEP assurances est inconnue lors de leur souscription et qu'elle varie en cours de contrat!

Attention à ne pas casser sa tirelire avant le terme!

Pour dissuader les épargnants de sortir avant l'échéance, la plupart des établissements prélèvent des pénalités forfaitaires ou appliquent une réduction des intérêts. Sans compter que ces pénalités peuvent se cumuler! Il peut s'agir, soit de frais forfaitaires d'un montant de quelques dizaines d'euros, soit d'une réduction des intérêts. Pour les PEP d'une durée de 8 ans, elle peut être, par exemple, de 30% si la sortie intervient dans les deux premières années, de 20% entre deux et cinq ans, de 10% entre 5 et avant 8 ans. Il peut, encore y avoir plusieurs ponctions cumulatives. Les sorties en cas de force majeure ne donnent pas lieu aux pénalités contractuelles.

Par Bernard Le Court

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