Deux grandes catégories de placements
Difficile de s'y retrouver dans la jungle des placements incitant les épargnants à faire preuve de citoyenneté. En France les définitions sont nombreuses et pas forcément simples. Dans un souci de clarté, nous avons classé les différentes formules d'investissement en deux grandes catégories: l'épargne éthique et l'épargne solidaire.
L'épargne éthique
Traditionnellement, la gestion des valeurs boursières ne repose que sur des critères financiers. Mais depuis quelques années, certains gestionnaires retiennent également des critères extra-financiers. D'où plusieurs catégories de placements boursiers permettant aux particuliers d'investir avec de bonnes intentions.
L'investissement socialement responsable (ISR)
« Cette catégorie désigne les placements réalisés en fonction d'un arbitrage fondé non seulement sur la performance financière intrinsèque des valeurs suivies, mais aussi sur la prise en compte de notions extra-financières, comme le comportement social, humain, écologique ou bien environnemental de l'entreprise », résume Jean-Marie Gaudichau, gérant de fonds chez Vega Finances.
Les fonds éthiques
La politique d'investissement de ces fonds repose là aussi sur des critères financiers, mais également sur une approche d'ordre moral. La stratégie des gestionnaires consiste à sous-pondérer, voire à exclure des valeurs de sociétés exerçant leur activité dans des secteurs sensibles tels que l'armement, le tabac, l'alcool… L'épargne éthique vise donc à responsabiliser les entreprises présentes sur le marché financier.
Les fonds de développement durable
Au lieu de se baser sur des critères moraux, le filtre supplémentaire consiste à sélectionner les entreprises en fonction de leurs comportements vis-à-vis de l'environnement, de leur politique sociale, de leurs relations avec les fournisseurs et les sous-traitants. « Grâce à leur avance dans ces domaines, ces entreprises réussiront sur une longue période à créer davantage de valeur ajoutée pour leurs actionnaires », souligne Thierry Wiedemann-Goiran, président du directoire de Macif Gestion. Afin de ne pas pénaliser les entreprises qui exercent leur activité dans un secteur « difficile », aucun secteur n'est a priori exclu.
L'épargne solidaire
Encore plus engagée dans la recherche de responsabilité, l'épargne solidaire permet de financer des opérations solidaires, qui ne trouvent pas de financements dans les circuits financiers classiques. « Agissant directement contre l'exclusion, ces projets peuvent concerner des entreprises créées par ou pour des personnes en difficulté, le logement de familles en situation précaire ou des activités sur des territoires marginalisés », explique Matilde Castres chez Finansol. Lorsqu'ils dépassent le cadre français, ces projets peuvent aussi encourager la solidarité Nord Sud.
Par Martine Denoune
Retour au sommaire
Banque
Envoyer cette page