Dans certains contrats d'assurance vie, les assurés ne sont plus obligés de faire eux mêmes leurs arbitrages (on appelle ainsi le transfert de capitaux d'un support financier vers un autre). Ces contrats transfèrent automatiquement des fonds d'un support vers l'autre, en fonction d'un ou deux paramètres fixés par l'assuré.

Que les objectifs à atteindre soient la constitution de revenus complémentaires en vue de la retraite, la diversification de ses investissements, la protection des proches, l'optimisation de la transmission de patrimoine, l'assuré peut, grâce aux options automatiques de gestion construire son contrat sur mesure et en respectant ses objectifs. Voici quelques unes des options automatiques les plus souvent offertes :

- L'investissement lissé ou fractionné : il s'agit de passer des capitaux du support sécuritaire en euros vers un ou plusieurs supports dynamiques chaque semaine, chaque mois ou chaque trimestre selon le contrat. Cette option permet d'investir progressivement sur le long terme au lieu de tout investir à une seule période.

- La sécurisation des plus-values : les plus-values obtenues sur des fonds dynamiques sont passées automatiquement sur des fonds sécuritaires lorsque leur montant dépasse un certain pourcentage ou lorsqu'elles atteignent une valeur absolue définie. Cette option permet de mettre de côté des intérêts et d'éviter qu'ils ne soient perdus à cause d'une baisse des marchés.

- La dynamisation des plus-values : C'est l'option inverse de la précédente : les plus-values obtenues sur des fonds sécuritaires sont passées sur des fonds dynamiques.

Le principal avantage de ces options automatisées est d'éviter au client de commettre de grosses erreurs (notamment dans le «timing» de l'investissement s'il choisit l'investissement lissé ou fractionné) et surtout de ne pas risquer de perdre des gains (options de sécurisation).

Aujourd'hui, seuls quelques dizaines de contrats proposent des options automatisées, mais le nombre de contrats qui s'équipent de ces options est en forte progression.

Les options automatiques de gestion sont bien appréciées par les clients et la sélection des options, des fonds et des sociétés de gestion est bonne dans l'ensemble des contrats proposés. Mais les assurés ont tout intérêt à veiller à ce qu'un nombre suffisant de profils ou de fonds leur soient proposés dans le cadre de ces options et que les seuils d'investissement exigés ne soient pas trop élevés pour ouvrir droit à ces options, afin que ces types de gestion fonctionnent à plein régime. Gare aux options «bidons» !.

Par Bernard Le Court

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