Pour une OAT a taux fixe

Prenons l’exemple de 1 000 OAT 4 % octobre 2014 échangées le 25 mai 2005 avec une cote du jour de 101,30 et une date de règlement le 30 mai 2005 : - Nominal : N = 1 000 € (1 000 obligations de 1 €) - Cote : C = 101,30 % - Coupon couru à la date de règlement : CC = (4%x217/365) = 2,378 % Le prix payé par l’acheteur et reçu par le vendeur s’élève à : - N x (C + CC ), soit 1 036,78 €. Le versement intervient en date de règlement, c’est à dire le 30 mai 2005.

Pour une OAT indexée sur l’inflation

Soit l’exemple de 1 000 OATi 3 % juillet 2009, qui cote 109,72 % le 25 mai 2005, date de règlement le 30 mai 2005 : - Nominal : N = 1 000 € (1 000 obligations de 1€) - Cote : C = 109,72 % - Coupon couru à la date de règlement (hors indexation): CC % = 2,540 % - Coefficient d’indexation : CI = 1,10662 Le prix payé par l’acheteur et reçu par le vendeur s’élève à - N x (C + CC) x CI, soit 1 242,29 € . Le versement intervient en date du 30 mai 2005.

Pour une OAT de capitalisation

Prenons l’exemple de 1 000 certificats de principal 25 avril 2013 qui cotent 78,22 % le 17 juin 2005 : - Nominal : N = 1 000 € (1 000 obligations de 1 €) - Cote C = 78,22 % Le prix payé par l’acheteur et reçu par le vendeur s’élève à : - N x C, soit 782,20 €.

Attention : ces calculs portent sur le prix des transactions et ne tiennent pas compte des frais de transaction qui sont applicables selon les conditions des établissements financiers intermédiaires.