Pour acquérir un warrant ou un certificat il suffit de s'acquitter du montant de la prime cotée sur le marché qui est nettement inférieure au cours du sous-jacent. Vous profitez ainsi des variations du sous-jacent à moindre coût. Le levier correspond alors au nombre de warrants ou de certificats que l'on peur acheter pour une valeur équivalente au cours du sous-jacent, permettant ainsi de mesurer l'effet multiplicateur du warrant ou du certificat . On calcule l'effet de levier par le rapport entre la performance du cours du sous-jacent et à celle de la prime du warrant ou du certificat (ajusté de la parité).

La perte maximale encourue correspond au montant de la prime versée - l'investissement initial - soit une somme faible par rapport à la valeur du sous-jacent. Dans le cas le plus défavorable, vous perdez l'intégralité de votre investissement (le montant de la prime).

Les warrants et certificats vous donnent accès aux plus grandes valeurs internationales, aux indices les plus connus, aux devises, aux paniers d'actions et aux marchandises. En général il est assez difficile d'avoir directement accès à ces sous-jacents. Or en achetant un warrant ou un certificat sur une action étrangère par exemple, vous obtenez une exposition directe sur l'évolution de cette valeur avec des frais de transaction équivalents à l'achat d'actions domestiques. Pour ce faire, il vous suffit de passer un ordre auprès de votre intermédiaire financier traditionnel. Attention, à part certains produits appelés quantos les warrants et certificats sont le plus généralement négociés en euro, même si le sous-jacent cote en dollar ou en yen. De ce fait, en achetant un warrant coté en euro dont le sous-jacent est coté en dollar, vous vous exposez au risque de change euro/dollar.

Vous pouvez utiliser les warrants et certificats pour augmenter ou diminuer le risque global de votre portefeuille ou tout simplement pour diversifier vos placements sur une valeur, une zone géographique ou un secteur d'activité. Vous pouvez également utiliser les warrants et certificats pour couvrir votre portefeuille contre une baisse du marché ou tout simplement bénéficier de cette baisse en achetant des put warrant.

La maturité d'un warrant pouvant être de plusieurs années, les warrants et certificats vous permettent d'attendre le moment idéal pour acheter ou vendre le sous-jacent. Ainsi, même si vous n'avez pas les fonds nécessaires à l'achat du sous-jacent, vous pouvez quand même profiter des variations de prix à court terme ou vous positionner dans une optique de plus long terme. Vous pouvez également utiliser les put warrants pour différer la vente de vos titres ou pour protéger vos actions contre le risque d'une forte baisse de cours.