ALCATEL-LUCENT : RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE 2009

ven 30 oct, 7h35

Paris, le 30 octobre 2009 Communiqué de presse

Résultats du TROISIEME trimestre 2009

IMPORTANTS PROGRES OPERATIONNELS

· Les revenus s'élèvent à 3,687 milliards d'euros, en baisse de 9,3% par rapport à l'année précédente et de 5,6% par rapport au trimestre précédent.
· La marge brute ajustée2 s'élève à 1,232 milliards d'euros, soit 33,4% des revenus.
· Le résultat d'exploitation1 ajusté2 est de -11 millions d'euros, soit -0,3% des revenus.
· La perte nette publiée (part du Groupe) est de -182 millions d'euros, soit -0,08 euro par action.
· La trésorerie opérationnelle3 est de 739 millions d'euros.
· La (dette) / trésorerie nette s'élève à 592 millions d'euros au 30 septembre 2009.
· La prévision de résultat d'exploitation1 ajusté2 aux alentours de l'équilibre en 2009 est confirmée.

COMMENTAIRE DE BEN VERWAAYEN, DIRECTEUR GENERAL DU GROUPE

Ben Verwaayen, directeur général, a commenté :

" Notre Groupe continue de se transformer. Ce trimestre démontre à la fois la pertinence de notre stratégie, au travers de contrats remportés auprès de clients majeurs, et notre capacité à poursuivre la réalisation de nos plans avec des progrès opérationnels significatifs.

Nous remportons des succès dans des domaines qui nous différencient, comme la transformation IP, le haut débit et le mobile de nouvelle génération, la mise en oeuvre d'applications et les services. Ceci se traduit par des contrats avec Qwest (NYSE: Q - actualité) , où l'on fait converger IP et optique, avec Nucleus Connect à Singapour pour la mise en oeuvre d'applications, et notre sélection par FT/Orange, Telefonica (Madrid: BTEF.MC - actualité) et Etisalat pour tester notre solution LTE, portant ainsi le nombre d'opérateurs testant celle-ci à 16.

Nous avons réalisé des progrès opérationnels significatifs. Nous adaptons notre structure de coûts et de dépenses rapidement, en ayant réalisé à ce jour 80% de notre plan annualisé de réduction de coûts de 750 millions d'euros. Nous avons généré 362 millions d'euros de flux de trésorerie libre ce trimestre, en réduisant notre besoin en fonds de roulement opérationnel. Enfin, l'accueil réservé par les investisseurs à notre offre d'émission d'obligations convertibles pour un montant d'un milliard d'euros nous a permis de continuer à renforcer notre bilan.

Les conditions de marché restent difficiles. Nous confirmons toujours l'estimation d'une baisse de notre marché adressable de 8% à 12% pour 2009, à taux de change constant. Nous tablons toujours sur un résultat d'exploitation1 ajusté2 aux alentours de l'équilibre en 2009. "

FAITS MARQUANTS

- Les revenus du troisième trimestre, à 3,687 milliards d'euros, sont en baisse de 9,3% par rapport au troisième trimestre 2008, et de 5,6% par rapport au trimestre précédent. A taux de change constant, les revenus sont en baisse de 11,0% par rapport au troisième trimestre 2008, et de 3,5% par rapport au trimestre précédent. Le segment Opérateurs a connu une baisse à deux chiffres de ses revenus, due à l'accès mobile 2G, à la commutation TDM (2054.KL - actualité) et aux réseaux optiques terrestres. L'activité a néanmoins réalisé une légère croissance dans l'accès haut débit fixe, une bonne croissance dans l'IP et une forte croissance dans les réseaux optiques sous-marins, le NGN/IMS fixe et le W-CDMA. Les revenus du segment Entreprise continuent de baisser à un rythme à deux chiffres. Les revenus du segment Logiciels applicatifs enregistrent une forte croissance à deux chiffres, et enfin ceux du segment Services une croissance inférieure à 5%. D'un point de vue géographique, et en devises locales, les revenus connaissent une baisse à deux chiffres en Europe (-13%) et dans le reste du monde (-32%). Par ailleurs, les revenus en Asie Pacifique sont en légère baisse (-1%), et l'Amérique du Nord connaît un retour modéré à la croissance (+1%).

- Le résultat d'exploitation1 ajusté2 est de -11 millions d'euros, soit -0,3% des revenus. La marge brute ajustée2 est de 33,4% des revenus ce trimestre, par rapport à 32,5% au troisième trimestre 2008 et à 33,1% au trimestre précédent. En excluant l'élément non-récurrent enregistré dans la marge brute du troisième trimestre 2008 (perte de change de -23 millions d'euros soit un impact de -50 points de base), le taux de marge brute a augmenté de 40 points de base par rapport au troisième trimestre 2008 et de 30 points de base par rapport au trimestre précédent, dans la mesure où les programmes de réductions de coûts en cours et - uniquement vis-à-vis du trimestre précédent - la faiblesse du dollar US font plus que compenser l'impact négatif de volumes plus faibles et d'une évolution défavorable dans le mix produit et géographique. Les coûts opérationnels baissent de 2,9% par rapport au troisième trimestre 2008 et de 8,3% par rapport au trimestre précédent, reflétant ainsi les programmes de réduction des coûts en cours et - uniquement vis-à-vis du trimestre précédent -la variation des taux de change.

- La perte nette publiée (part du Groupe) est de -182 millions d'euros, soit -0,08 euro par action. Celle-ci comprend un produit exceptionnel lié à une modification du régime d'avantages postérieurs à l'emploi de 38 millions d'euros avant impôt et de 23 millions d'euros, soit 0,01 euro par action, après impôt.

- La trésorerie nette est positive de 592 millions d'euros, par rapport à 28 millions d'euros au 30 juin 2009. La génération de trésorerie opérationnelle est de 739 millions d'euros, la forte baisse des créances clients et des stocks par rapport au trimestre précédent ayant conduit à une baisse du besoin en fonds de roulement opérationnel de 430 millions d'euros. Le flux de trésorerie libre est de 362 millions d'euros, incluant des charges de restructurations de -122 millions d'euros, des intérêts financiers pour -41 millions d'euros, une contribution aux retraites et régimes de prévoyance de -37 millions d'euros, des impôts pour -20 millions d'euros et des dépenses d'investissement de -157 millions d'euros. La trésorerie nette s'améliore de 564 millions d'euros, incluant 195 millions d'euros liés au classement comptable d'une partie de l'emprunt obligataire 2015 convertible en actions dans les capitaux propres.

- Le déficit de financement des retraites et régimes de prévoyance est de -1 267 millions d'euros à fin septembre, par rapport à -1 162 millions d'euros au 30 juin 2009. Le léger accroissement par rapport au trimestre précédent de ce déficit s'explique par la baisse des taux d'actualisation des régimes de retraite et de santé utilisés aux Etats-Unis, dans la zone euro et au Royaume-Uni, compensée dans une large mesure par la hausse des placements en actions et en obligations.

PREVISION ET PROGRES DU PLAN STRATEGIQUE

Alcatel (Paris: FR0000130007 - actualité) -Lucent réaffirme ses prévisions pour l'année 2009. Le Groupe prévoit toujours une baisse du marché des équipements de télécommunications et des services de déploiement associés de 8% à 12% à taux de change constant. Le Groupe continue de prévoir un résultat d'exploitation1 ajusté2 aux alentours de l'équilibre en 2009.

Progrès réalisés sur le plan de réduction des coûts : à ce jour, le Groupe estime avoir atteint environ 80% de son plan visant à réaliser en rythme annualisé 750 millions d'euros de réduction de coûts d'ici la fin du quatrième trimestre 2009. Environ 30% des économies réalisées à ce jour sont liées à la réduction des coûts des ventes, 20% à la R&D et 50 % aux charges administratives et commerciales.

Progrès dans le LTE : FT/Orange a sélectionné Alcatel-Lucent pour une expérimentation LTE à la fois en mode FDD (Frequency Division Duplex, duplexage fréquentiel) et en TDD (Time Division Duplex, duplexage temporel). Cette expérimentation technique vise à évaluer l'ensemble des performances de bout en bout du LTE, et aura lieu au sud de Paris, avec les e-nodeB et la solution " Evolved packet core " (coeur de réseau en mode paquet évolué) d'Alcatel-Lucent. Alcatel-Lucent a également été invité à participer à des expérimentations LTE par Telefonica et Etisalat. A ce jour, la solution LTE du Groupe a été sélectionnée par 16 opérateurs pour des expérimentations.

resultats publies

Au troisième trimestre, la perte nette publiée (part du Groupe) est de -182 millions d'euros, soit un résultat par action dilué de -0,08 euro (-0,12 dollar US par ADS (AAL-A.TO - actualité) ) incluant un impact négatif après impôt des écritures de suivi de l'allocation du prix d'acquisition de -39 millions d'euros.

Compte de résultat publié Troisième Troisième Variation 3ème trim. 2009-2008 Deuxième Variation
Chiffres clés uniquement trimestre trimestre trimestre trim. précédent
En millions d'euros excepté pour le résultat net par action 2009 2008 (% ou point) 2009 (% ou point)
Revenus 3 687 4 065 -9,3% 3 905 -5,6%
Marge brute 1 232 1 319 -6,6% 1 293 -4,7%
en % de revenus 33,4% 32,4% 1,0 pt 33,1% 0,3 pt
Résultat d'exploitation (1) -76 -85 Ns -130 Ns
en % de revenus -2,1% -2,1% 0,0 pt -3,3% 1,3 pt
Résultat net (part du Groupe) -182 -40 Ns 14 Ns
Résultat par action dilué (en euro) -0,08 -0,02 Ns 0,01 Ns
Résultat par ADS* dilué (en dollar US) -0,12 -0,02 Ns 0,01 Ns
Nombre d'actions dilué (en millions) 2 259,7 2 259,1 0,0% 2 267,3 -0,3%

*Le résultat par ADS a été calculé sur la base du cours d'achat euro/dollar de la Réserve fédérale la banque de New York, soit 1,4630 au 30 septembre 2009, 1,4081 au 30 septembre 2008 et 1,4020 au 30 juin 2009.

RESULTATS AJUSTES

Afin de disposer d'informations comparables pertinentes, Alcatel-Lucent fournit, en plus des résultats publiés, des résultats ajustés qui excluent les principaux impacts, sans effet sur la trésorerie, des écritures de suivi de l'allocation du prix d'acquisition de Lucent. La perte nette ajustée2 du troisième trimestre 2009 (part du Groupe) est de -143 millions d'euros, soit un résultat par action dilué de -0,06 euro (-0,09 dollar US par ADS). Ce résultat tient compte en particulier de charges de restructuration qui s'élèvent à -136 millions d'euros, d'une charge financière nette de -15 millions d'euros, d'une charge d'impôt sur les revenus ajustée de -18 millions d'euros et d'intérêts minoritaires de -3 millions d'euros.

Compte de résultat ajusté Troisième trimestre Troisième trimestre Variation 3ème trim. 2009-2008 Deuxième trimestre Variation trim. précédent
En millions d'euros excepté pour le résultat net par action 2009 2008 (% ou point) 2009 (% ou point)
Revenus 3 687 4 065 -9,3% 3 905 -5,6%
Marge brute 1 232 1 320 -6,7% 1 293 -4,7%
En % des revenus 33,4% 32,5% 0,9 pt 33,1% 0,3 pt
Résultat d'exploitation (1) -11 40 Ns -62 Ns
En % des revenus -0,3% 1,0% -1,3 pt -1,6% 1,3 pt
Résultat net (part du Groupe) -143 41 Ns 56 Ns
Résultat par action dilué (en euro) -0,06 0,02 Ns 0,02 Ns
Résultat par ADS* dilué (en dollar US) -0,09 0,03 Ns 0,03 Ns
Nombre d'actions dilué (en millions) 2 259,7 2 260,4 0,0% 2 645,0 -14,6%

EMISSION ET RACHATS D'OBLIGATIONS CONVERTIBLES

Le 2 septembre 2009, le Groupe a lancé une offre d'obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes Alcatel-Lucent (OCEANE) avec un taux nominal annuel de 5%, un prix d'émission de 3,23 euros, soit une prime d'émission de 35%, la date de remboursement des options étant fixée au 1er janvier 2015. A la date de règlement-livraison (le 10 septembre 2009), le montant levé dans le cadre de cette offre, incluant l'option de sur-allocation, a été d'un milliard d'euros.

Concomitamment, le groupe a proposé le rachat d'une partie de ses OCEANE 2011 suivant une procédure de construction d'un livre d'ordres inversé. Le rachat de 7 565 882 obligations, soit 11,97% des obligations en circulation, a été réalisé le 11 septembre 2009. Le prix par obligation était de 16,70 euros (coupon couru inclus) pour un montant total payé de 126 millions d'euros.

Alcatel-Lucent a racheté d'autres OCEANE 2011 entre le 11 septembre et le 6 octobre 2009. En tout, Alcatel-Lucent a racheté un total de 12 627 240 obligations, soit 19,98% des OCEANE 2011 initialement émises et actuellement en circulation. Le prix par obligation (coupon couru inclus) était compris entre 16,70 euros et 16,76 euros, pour un montant total payé de 211 millions d'euros. Ce montant inclut 172 millions d'euros payés avant ou le 30 septembre 2009, c'est-à-dire pendant le troisième trimestre. A ce jour, 80,02 % des OCEANE 2011 émises restent en circulation, représentant une valeur faciale de 818 millions d'euros.

Entre le 15 septembre et le 6 octobre 2009, Alcatel-Lucent USA a racheté des obligations 2,875% Série A échéance 2023, représentant une valeur faciale de 63 millions de dollars US. Le montant payé était de 62 millions de dollars US (dont 25 millions de dollars US avant ou le 30 septembre 2009). Le 29 octobre 2009, 91,6% des obligations 2,875% Série A échéance 2023 émises étaient en circulation, représentant une valeur faciale de 687 millions de dollars US.

CHIFFRES CLES

Revenus par zone géographique Troisième Troisième Variation 2ème trim. 2009-2008 Deuxième Variation
trimestre trimestre trimestre trim. précédent
(en millions d'euros) 2009 2008 (% ou point) 2009 (% ou point)
Amérique du Nord 1 215 1 149 5,7% 1 202 1,1%
Asie Pacifique 728 727 0,1% 861 -15,4%
Europe 1 231 1 436 -14,3% 1 286 -4,3%
Reste du monde 513 753 -31,9% 556 -7,7%
Total (FP.NX - actualité) des revenus du Groupe 3 687 4 065 -9,3% 3 905 -5,6%

Revenus par secteur opérationnel Troisième trimestre Troisième trimestre Variation 3ème trim. 2009-2008 Deuxième trimestre Variation trim. précédent
(En millions d'euros) 2009 2008 (% ou point) 2009 (% ou point)
Opérateurs 2 231 2 611 -14,6% 2 384 -6,4%
- dont IP 284 298 -4,7% 285 -0,4%
- dont Optique 706 798 -11,5% 728 -3,0%
- dont accès mobile 859 1 051 -18,3% 975 -11,9%
- dont accès fixe 404 495 -18,4% 423 -4,5%
- dont éliminations -22 -31 -29,0% -27 -18,5%
Applications 286 239 19,7% 260 10,0%
Enterprise 250 302 -17,2% 258 -3,1%
Services 869 848 2,5% 873 -0,5%
Autres & éliminations 51 65 Ns 130 Ns
Total des revenus du Groupe 3 687 4 065 -9,3% 3 905 -5,6%

Résultat (1) d'exploitation des secteurs opérationnels Troisième trimestre Troisième trimestre Variation 3ème trim. 2009-2008 Deuxième trimestre Variation trim. précédent
(en millions d'euros) 2009 2008 (% ou point) 2009 (% ou point)
Opérateurs -27 22 Ns -136 Ns
En % des revenus -1,2% 0,8% -2,1 pt -5,7% 4,5 pt
Applications 0 -22 Ns -25 Ns
En % des revenus 0,0% -9,2% 9,2 pt -9,6% 9,6 pt
Enterprise 4 21 Ns -6 Ns
En % des revenus 1,6% 7,0% -5,4 pt -2,3% 3,9 pt
Services 38 88 Ns 87 Ns
En % des revenus 4,4% 10,4% -6,0 pt 10,0% -5,6 pt
Autres & éliminations -26 -69 Ns 18 Ns
Résultat d'exploitation des secteurs opérationnels -11 40 Ns -62 Ns

Flux de trésorerie 3ème trim. 2ème trim. 3ème trim.
en millions d'euros 2009 2009 2008
Trésorerie/dette nette au début de la période 28 -841 -415
Résultat d'exploitation ajusté -11 -62 40
Amortissements et dépréciations; éléments du résultat d'exploitation sans impact sur la trésorerie ; autres 197 160 198
Trésorerie opérationnelle avant variation du besoin en fonds de roulement* 186 98 238
Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel 430 -280 163
Variation des autres actifs et passifs courants 123 -105 -35
Trésorerie opérationnelle** 739 -287 366
Intérêts (payés) / reçus -41 -40 -36
Impôts (payés) / reçus -20 -18 -14
Dividendes reçus des entreprises associées 0 0 0
Contribution en trésorerie pour les retraites -37 -72 -98
Sorties de trésorerie relatives aux restructurations -122 -104 -113
Flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles 519 -521 105
Investissements corporels et incorporels (y compris investissements en R&D) -157 -175 -217
Flux de trésorerie libre 362 -696 -112
Cession de la part dans Thales 0 1,566 0
Comptabilisation des obligations convertibles 2023 et 2015 195 -165 0
Cessions, activités abandonnées, trésorerie de financement et effet des variations des taux de conversion 7 164 -73
Variation de la trésorerie/dette nette 564 869 -185
Trésorerie/dette nette à la fin de la période 592 28 -600

* avant variations en besoin en fonds de roulement, intérêts/impôts payés, sorties de trésorerie liées aux plans de restructuration et aux retraites.
**La trésorerie opérationnelle est définie maintenant comme étant la trésorerie générée par les opérations après variation du besoin en fonds de roulement mais avant le paiement des intérêts et des taxes, paiements liés aux plans de restructuration et au financement des retraites et des régimes d'avantages postérieurs à l'emploi.

Bilan - Actifs 30-sept 30-juin 30-sept
en millions d'euros 2009 2009 2008
Actifs non courants 11 892 12 276 18 941
Dont goodwill et immobilisations incorporelles, nettes 6 378 6 587 10 644
Dont charges de retraite payées d'avance 2 559 2 485 3 053
Dont autres actifs non courants 2 955 3 204 5 244
Actifs courants 12 502 12 080 12 941
Dont actifs de besoins en fonds de roulement opérationnel 5 686 6 227 6 991
Dont autres actifs courants 1 537 1 612 1 489
Dont valeurs mobilières de placement et trésorerie et équivalents de trésorerie 5 279 4 241 4 461
Total actifs 24 394 24 356 31 882