Dans le cadre du mandat donné à Serge Grzybowski par le Conseil d'Administration d'Icade (Paris: FR0000035081 - actualité) du 11 décembre 2008 pour étudier la cession de son pôle logements, Icade annonce être entrée en négociations exclusives après avoir reçu une offre d'un consortium formé par la Société Nationale Immobilière (SNI, filiale de la Caisse des Dépôts), les grands offices départementaux et bailleurs sociaux d'Ile-de-France.

Cette offre, qui reste soumise à des due diligences confirmatoires, à l'obtention définitive des financements ainsi qu'à l'approbation des organes sociaux et/ou tutelles des différents membres du consortium, s'accompagne d'un engagement de reprise des personnels attachés à ces actifs ainsi que des personnels administratifs nécessaires en charge de leur gestion.

Compte tenu des ventes en cours et de l'offre reçue du consortium, 26.034 logements seraient cédés d'ici la fin du premier semestre 2010 pour un montant de près de 2 Milliards d'euros. Ces ventes, représentant 81% du portefeuille (hors logements détenus en copropriété), feraient ressortir une décote limitée de bloc de 12,6% sur la valeur d'expertise de ces logements au 31 décembre 2008.

En outre, Icade apporterait 6 647 logements à des structures ad hoc constituées avec la SNI qui en assurerait la gestion. La valeur d'expertise de ces logements représentait un montant de 414 Millions d'euros au 31 décembre 2008.

Icade détenait 35.651 logements au 31 décembre 2008 pour une valeur d'expertise de 2,9 Milliards d'euros. Au cours des trois premiers mois de 2009, Icade avait cédé 1.165 logements en bloc et 60 logements à l'unité et détenait donc, au 31 mars 2009, 34.426 logements.

A l'issue des opérations annoncées, Icade ne conserverait que son portefeuille de logements en copropriété, soit 1.745 logements, dont l'arbitrage sera poursuivi. La valeur d'expertise de ces logements représentait un montant de 191 Millions d'euros au 31 décembre 2008.

Serge Grzybowski, président-directeur général d'Icade, se réjouit de "cette cession qui donnera à Icade tout à la fois une vocation stratégique claire de foncière tertiaire et une flexibilité financière unique. Notre stratégie est de renforcer la tertiarisation d'Icade tout en ayant au travers de réinvestissement très sélectifs un fort effet relutif en termes de cash flow par rapport à la situation antérieure. Cette stratégie de création de valeurs sera poursuivie avec rigueur en maintenant un niveau d'endettement raisonnable, se comparant favorablement à nos concurrents. Icade pourra procéder ainsi au meilleur usage de ses marges de manoeuvre".