Portzamparc fait le point sur le groupe LDC (Paris: FR0000053829 - actualité) après que ce dernier soit rentré en négociation exclusive avec le groupe Uniq (London: UNIQ.L - actualité) pour l'acquisition de la société Marie.

Le bureau d'études estime que le groupe LDC continue de tirer profit du contexte économique avec l'acquisition du groupe Marie et ses dernières acquisitions, Tarczynski en Pologne et de Arrivé en France.

Au niveau financier, Portzamparc considère que l'impact relutif ne sera pas immédiat mais la rétrocession probable de la branche Surgelés de Marie devrait avoir un impact positif sur les marges de LDC à moyen terme. L'intégration de ces acquisitions dans le périmètre de LDC le conduit à revoir ses hypothèses de revalorisation. Il anticipe dorénavant un BPA pour février 2010 et février 2011 à respectivement 6,12 Euros par action et 7,66 Euros par action.

Au final, le bureau d'études maintient sa recommandation à renforcer avec un objectif de cours réévalué à 92 Euros par action.