Wall Street clôture finalement en très net recul ce mercredi, pénalisé par des chiffres de l'immobilier décevants. L'annonce de commandes de biens durables plutôt solides aux Etats-Unis, mais en ligne avec les attentes, n'a guère permis de soutenir les indices. Les opérateurs se sont donc encore montrés très prudents dans l'attente de la publication demain, jeudi, de la première estimation du PIB américain pour le 3ème trimestre 2009, le consensus étant voisin de 3% de croissance en rythme annualisé. Cela confirmerait une sortie, au moins technique, de récession. Sur le front des entreprises, les comptes trimestriels, dans l'ensemble supérieurs aux attentes, ont également peu pesé sur la tendance du jour... Le DJIA perd finalement 1,21% 9.763 pts, alors que le Nasdaq Composite (NASDAQ: actualité) abandonne 2,67% à 2.060 pts. Les deux indices ont fini dans le rouge sur sept des 9 dernières séances.

Le Département américain au Commerce a dévoilé ce mercredi des commandes US de biens durables en augmentation de 1% en septembre 2009 à 165,7 Mds$, avec la défense et la machinerie, en ligne avec le consensus. En dehors d'une croissance de 1,1% dans le transport, les commandes de septembre auraient encore augmenté de 0,9%, soit une performance légèrement meilleure que prévu. Il s'agit de la 4ème hausse des commandes totales en six mois. Les livraisons, quant à elles, se sont appréciées de 0,8% sur le mois de septembre, mais reculent de 0,8% hors transport. Enfin, les stocks sont en repli de 1% et alignent leur 9ème mois de consolidation.

Ce même Département au Commerce américain a révélé aujourd'hui une baisse inattendue des ventes de logements neufs aux Etats-Unis, en septembre 2009. Ainsi, les ventes ont corrigé de 3,6%, ressortant sur un rythme ajusté des variations saisonnières de 402.000 unités, contre un niveau revu à 417.000 sur août. En glissement annuel, par rapport à septembre 2008, ces ventes de logements neufs US ont reculé de 7,8%. Le prix médian de vente s'est établi à 204.800$ et le prix moyen à 282.600$. A fin septembre, le stock ajusté des variations saisonnières représentait 251.000 unités, soit une offre de 7,5 mois au rythme actuel. Les ventes de septembre sont donc nettement inférieures à un consensus proche de 440.000 unités. En outre, les ventes d'août ont été revues en baisse de 429.000 à 417.000. Enfin, le prix médian a chuté de 9,1% sur un an. Il s'agissait de la première baisse des ventes de logements neufs américains en six mois.

D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont progressé pour la semaine close au 23 octobre, de 0,8 million de barils à 339,9 millions de barils. Le consensus tablait sur une hausse de 1,8 million de barils. Les stocks d'essence ont eux augmenté de 1,7 million de barils quand le consensus attendait une baisse de 0,8 million de barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont reculé de 2,1 millions de barils quand le consensus attendait une baisse de 1,1 million de barils.

VALEURS DU JOUR

Visa (+3,7%) a affiché au 4ème trimestre fiscal 2009 un bénéfice net de 514 M$ et 69 cents par titre, contre une perte de 356 M$ et 45 cents par action un an plus tôt. Les revenus trimestriels sont ressortis à 1,9 Md$, en croissance de 10% en glissement annuel. Le bénéfice net ajusté, comprenant restructurations et amortissements, est ressorti à 552 M$ et 74 cents par action, contre un consensus de 72 cents. En outre, le Conseil d'administration a autorisé un plan de rachats d'actions de 1 Md$ valable jusqu'en septembre 2010.

Ace Limited (NYSE: ACE - actualité) (-2,5%) a annoncé pour son 3ème trimestre un résultat net de 494 M$ et 1,46$ par titre, contre un léger profit de 54 M$ et 16 cents par action l'an passé, à la même époque. La firme d'assurance a affiché un bénéfice opérationnel, hors gains et pertes d'investissements réalisés, de 701 M$ et 2,07$ par titre.

DreamWorks (+3%) a affiché au 3ème trimestre un bénéfice en fort recul de 48% à 19,6 M$ et 23 cents par titre sur la période close fin septembre, contre 37,4 M$ et 41 cents par action l'an passé. Les revenus ont corrigé de 11% à 135,4 M$. Le consensus était à 16 cents de bpa pour 129 M$ de revenus. Le Groupe a donc dépassé les attentes, grâce notamment à la performance en DVD de "Monsters vs. Aliens".

E*Trade Financial (-7%) a affiché au 3ème trimestre une perte nette de 832 M$, tenant compte de l'impact de la récente offre d'échange de dette. En dehors de cet impact, le Groupe brokerage discount américain aurait dépassé les attentes des analystes, le coeur de métier d'E*Trade ayant profité du rebond des marchés financiers. A 832 M$ et 66 cents par titre, la perte nette trimestrielle est à comparer à un déficit de 50 M$ et 9 cents par action essuyé l'an dernier. La perte hors impact de l'offre d'échange de la dette ressort à 59 M$ et 5 cents par titre, alors que les analystes anticipaient en moyenne un déficit de 6 cents par action.

Molex (NASDAQ: MOLX - actualité) (-12,5%) a déploré au 1er trimestre fiscal 2010 un déficit net de 11,6 M$ et 7 cents par action, contre un profit de 44,3 M$ et 25 cents par titre l'an dernier. Les revenus ont représenté 674 M$ sur le trimestre clos, contre 839 M$ un an avant. Molex avait déjà fait état d'une prévision de perte par action allant de 8 à 12 cents sur le trimestre et visait 655 M$ de revenus sur la période. Hors éléments, le Groupe aurait affiché un profit de 31,7 M$ et 18 cents par titre, contre un consensus de bpa ajusté de 15 cents. Pour le second trimestre fiscal, Molex prévoit un bpa allant de 11 à 15 cents, sur des revenus de 680 à 720 M$.

McKesson (NYSE: MCK - actualité) (-1,9%) a réalisé au second trimestre fiscal 2010 un bénéfice net en recul à 301 M$ et 1,11$ par action, contre 327 M$ de profits et 1,17$ de bpa l'an passé. Le Californien de San Francisco, actif dans la distribution pharmaceutique, a affiché des ventes de 27,1 Mds$ sur le trimestre clos, contre 26,6 Mds$ l'an passé. Le consensus était à 1,01$ de bpa pour 26,8 Mds$ de revenus. Enfin, le Groupe relève ses estimations annuelles de bpa entre 4,45 et 4,60$.

WellPoint (NYSE: WLP - actualité) (-1%), leader de l'assurance-santé aux Etats-Unis, vient de dévoiler ses chiffres trimestriels. Ainsi, sur le troisième trimestre, le Groupe affiche un résultat net en baisse de 11% à 730,2 M$, 1,53$ par action. Le Groupe précise avoir enregistré un gain sur investissement de 0,03$ par action, et avoir subi une charge de dépréciation de 0,28$ par action. Ses (SESG.NX - actualité) revenus baissent de 0,7% à 15,21 Mds$. Les analystes anticipaient un bpa de 1,37$ pour un revenu de 15,15 Mds$. Sur l'ensemble de l'exercice, le Groupe indique s'attendre à enregistrer un bpa compris entre 5,06 et 5,12$, prenant en compte une perte sur investissement de 0,52$ par action, et une charge de dépréciation de 0,28$ par action. Les revenus sont désormais attendus à 60,9 Mds$ sur l'année, contre une ancienne anticipation de 60,6 Mds$. Les analystes tablent de leur côté sur un bpa annuel de 5,64$.

Newell Rubbermaid (NYSE: NWL - actualité) (-5,9%), géant américain des produits de consommation basé à Atlanta, a affiché au 3ème trimestre un bénéfice net en vive augmentation de 54% à 85,5 M$ et 28 cents par titre, contre 55,6 M$ et 20 cents par action un an avant. Le bpa ajusté est ressorti à 38 cents, contre 35 cents un an avant. Les ventes ont corrigé de 18% en glissement annuel à 1,45 Md$, contre 1,76 Md$ l'an dernier. Le consensus de place était à 35 cents de bpa ajusté pour 1,5 Md$ de ventes. La marge brute a grimpé de 4,8 points de pourcentage pour s'établir à 37,4%. Sur l'exercice, le Groupe anticipe désormais un bpa ajusté allant de 1,27 à 1,32$, au-dessus du consensus et des précédentes prévisions, alors que les ventes sont par contre attendues en baisse de 10-15% (et plutôt en bas de fourchette).

Interpublic (-2,3%), le numéro deux américain de la publicité, a dévoilé ses comptes du 3ème trimestre 2009. Les revenus trimestriels ont été de 1,43 Md$, contre 1,74 Md$ un an avant, le déclin organique de l'activité atteignant 14,2%. Sur neuf mois, les ventes ressortent à 4,23 Mds$, avec un recul organique de 11,8%. Le bénéfice opérationnel trimestriel a été de 58,3 M$, contre 116,3 M$ l'an passé. La marge opérationnelle ressort donc à 4,1% sur le trimestre clos fin septembre, et 1,7% sur neuf mois, contre respectivement 6,7% et 5,1% l'an passé. Le bénéfice net trimestriel attribuable au Groupe a été de 24,1 M$ et le profit net attribuable aux actionnaires ordinaires a représenté 17,2 M$, soit 3 cents de bpa dilué. Un an plus tôt, le profit net part du Groupe était de 45,7 M$ et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires se situait à 38,7 M$.

Qwest Communications (+2,6%), l'opérateur télécom de Denver, a dévoilé pour son 3ème trimestre un bénéfice net de 136 M$ et 8 cents par titre, en retrait de 36%, contre 212 M$ et 12 cents par action un an avant. En dehors d'un cent de charges de restructurations, le bpa aurait été de 9 cents. Les revenus ont baissé à 3,05 Mds$, contre 3,09 Mds$. Le consensus de place était à 7 cents de bpa sur 3,07 Mds$ de ventes. Le free cash flow ajusté annuel est estimé entre 1,6 et 1,7 Md$, soit une révision en hausse de 100 M$.

PepsiAmericas (NYSE: PAS - actualité) (-0,5%) a annoncé pour son 3ème trimestre un bénéfice de 64 M$ et 51 cents par titre, contre un profit net de 73 M$ et 58 cents de bpa l'an passé. Le bpa ajusté a été de 52 cents, alors que les revenus ont corrigé à 1,13 Md$, contre 1,33 Md$. Le consensus de place était à 62 cents de bpa pour 1,24 Md$ de revenus. Le Groupe anticipe un bpa ajusté 2009 dans une fourchette allant de 1,83 à 1,87$.

Coca-Cola Enterprises (-5%) a dévoilé ce mercredi un bénéfice net du 3ème trimestre logé à 247 M$ et 50 cents par titre, contre 214 M$ et 44 cents par action l'an passé. Les revenus ont corrigé de 3% à 5,57 Mds$, contre 5,74 Mds$. Le bpa ajusté a représenté 51 cents, contre 46 cents. Le consensus était à 45 cents de bpa pour 5,71 Mds$ de revenus. CCE en profite pour rehausser sa guidance de bpa 2009 dans une fourchette de 1,54 à 1,57$.

Ford Motor (-5,2%), le constructeur automobile du Michigan, a affirmé avoir choisi un groupement mené par le Chinois Zhejiang Geely Group, sélectionné en tant que principal acquéreur potentiel de la branche Volvo (Stockholm: VOLV-B.ST - actualité) . Aucune décision définitive n'a été prise, mais Ford explique donc qu'il privilégiera des négociations avec Geely en vue d'une cession de Volvo, que l'Américain avait acquis en 1999 pour 6,4 Mds$. Le directeur financier de Ford, Lewis W.K. Booth, précise encore que l'objectif de Ford dans le cadre de ces discussions avec le Chinois est de sécuriser un accord dans le meilleur intérêt des parties. Rappelons que Ford entend céder Volvo pour se concentrer sur ses marques Ford, Lincoln et Mercury. Le constructeur n'a pas fixé de délai pour finaliser les discussions avec le consortium mené par Geely.

Hess (NYSE: HES - actualité) (-5,4%) a publié les résultats de son troisième trimestre 2009. Sur la période, la firme enregistre un bénéfice net de 341 Millions de dollars ou 1,05$ par titre, contre un profit de 775 M$ ou 2,37$ par action un an plus tôt. Le consensus tablait sur un bpa de 52 cents. La production augmente en revanche de 16% à 420.000 barils par jours. Et le chiffre d'affaires recule de 35% à 7,38 Mds$.

General Dynamics (-2,2%) a annoncé au titre de son troisième trimestre 2009 un bénéfice net de 572 M$, ou un bpa de 1,47$, contre un profit de 634 M$ ou 1,59$ par titre un an plus tôt. Le bénéfice des opérations continues ressort à 1,48$ contre 1,40$ attendu par le consensus. Le chiffre d'affaires grimpe de 8% à 7,7 Mds$. Pour l'ensemble de l'exercice, le management a indiqué viser un bpa des opérations continues compris entre 6,15$ et 6,2$ contre une précédente fourchette comprise entre 6,05$ et 6,15$.

Goodyear Tire & Rubber (NYSE: GT - actualité) (-20%), le leader américain des pneumatiques, a dévoilé pour son 3ème trimestre des ventes de 4,4 Mds$, en croissance de 11% en séquentiel, en comparaison du second trimestre. Le bénéfice opérationnel des segments atteint 275 M$, en croissance à la fois en séquentiel et en glissement annuel. Les stocks ont été réduits de plus d'un milliard de dollars en comparaison de fin 2008. Les économies de coûts totalisent 540 M$ à ce stade de l'année. En comparaison de l'an passé, les ventes restent toutefois en déclin de 15%. Goodyear a réalisé au T3 2009 un bénéfice net de 72 M$ et 30 cents par titre, contre 31 M$ et 13 cents par action au 3ème trimestre 2008. Sur le second trimestre 2009, le Groupe essuyait un déficit de 221 M$ et 92 cents par titre.

International Paper (-3,5%) a affiché au 3ème trimestre un bénéfice net en vive augmentation à 371 M$ et 87 cents par titre, contre 149 M$ et 35 cents par action l'an dernier. La firme de Memphis, Tennessee, a réalisé un bpa ajusté trimestriel de 37 cents sur les opérations poursuivies. Le consensus de bpa n'était que de 23 cents. Les revenus T3 d'International Paper sont ressortis à 5,92 Mds$, contre 6,8 Mds$ l'an dernier, à la même époque, et 5,89 Mds$ de consensus. Le PDG John Faraci souligne l'expansion des marges et la solidité du cash flow, ainsi que le remboursement de la dette.

ConocoPhillips (-2,9%), Groupe pétrolier de Houston, a publié les résultats de son troisième trimestre 2009. Sur la période, la firme texane enregistre un bénéfice net de 1,5 Milliard de Dollars ou 1$ par action, contre un profit de 5,2 Mds$ ou 3,39$ par titre un an plus tôt. Le consensus attendait un bpa de 95 cents. Le chiffre d'affaires recule de 42% à 41,3 Md$ quand le consensus attendait 35,36 Mds$.