La tendance restait positive ce matin avec un CAC40 (Paris: actualité) en progression jusqu'à 3.400 points, soutenu par les publications de LVMH et EADS (Paris: NL0000235190 - actualité) . A la mi-journée, on observe un retour à l'équilibre à 3.372 points. Thomson (Paris: FR0000184533 - actualité) continue d'animer les marchés avec une hausse qui se poursuit activement malgré l'importante recapitalisation qui se profile. Si peu d'avertissement ont pour l'instant été constatés depuis le début des publications semestrielles, Ubisoft a lancé un important profit-warning qui est lourdement sanctionné ce mardi. Avant la publication vendredi de la première estimation du PIB américain du second trimestre, on suivra cet après-midi l'indice de confiance du Conference Board pour le mois de juillet. L'Euro reste en hausse par rapport au dollar et a même dépassé les 1,43. Le baril de pétrole WTI se stabilise à 68 dollars

VALEURS EN HAUSSE

* LVMH gagne 1% à 61,9 Euros. Le groupe a publié hier soir des ventes semestrielles de 7,8 Milliards d'Euros, en légère progression de 0,2% par rapport à la même période en 2008, malgré la crise économique et une base de comparaison élevée. Le résultat opérationnel courant se monte à 1,363 MdE, en repli de 12% à données comparées avec le 1er semestre 2008 (1,541 MdE). Le Résultat net part du Groupe recule de -23% à 687 ME (891 ME au S1 (012750.KS - actualité) 2008). Si l'inévitable bastion Louis Vuitton a encore permis de limiter la casse, la rentabilité des Vins et Spiritueux s'est effondrée (-41% à 241 ME), comme celles des Montres & Joaillerie (-73% à 20 ME), tandis que la Distribution Sélective (-15% à 129 ME) et les Parfums (-8% à 121 ME) résistaient un peu mieux.

* Pour sa reprise de cotation, le titre Thomson, suspendu hier à la mi-séance, repart en forte hausse. Le titre gagne 8% à 1,06 après un pic à 1,19 Euro. L'AMF avait demandé la suspension du titre hier compte-tenu de sa volatilité et dans l'attente de la publication par le groupe de ses comptes intermédiaires détaillées, dans le sillage de l'annonce de la signature d'un accord de refinancement avec les créanciers.

* Après un début de séance hésitant, EADS s'adjuge 5% à 13,36 Euros dans le sillage de ses compte semestriels. Les investisseurs retiennent surtout de la publication un meilleur contrôle de la consommation de cash qui devrait atteindre 1 Milliard d'Euros sur l'année contre 1,5 MdE précédemment estimé, hors exceptionnels. Plusieurs analystes soulignaient récemment que la gestion des liquidités constituerait le "nerf de la guerre" pour le groupe cette année. EADS a dégagé au premier semestre un chiffre d'affaires de 20,19 Milliards d'Euros, en croissance de 2%, sur un EBIT de 888 ME, qui chute de -23%. Le bénéfice net se tasse de -6% à 378 ME. Le groupe précise que son EBIT avant éléments exceptionnels ressort à 1,3 MdE. L'EBIT avant éléments exceptionnels devrait être positif au deuxième semestre 2009 tout en s'inscrivant à un niveau inférieur à celui du premier semestre 2009.

* Nexans (Paris: FR0000044448 - actualité) progresse de 3,3% autour de 42,4 Euros malgré des résultats semestriels en pertes sous le poids de charges de restructuration et de charges non récurrentes sur les métaux. Avec une marge opérationnelle de 5,3%, le fabricant de systèmes de câblage a par contre dépassé son objectif de 4,5% à 5% sur le premier semestre et surtout confirmé l'objectif annuel de 6% sous réserve d'un contexte économique identique au second semestre 2009.Avec des prévisions souvent largement supérieures au consensus, Nexans était sur la liste des groupes susceptibles de lancer un avertissement, ce qui renforce la réaction positive des investisseurs ce matin.

* TF1 (Paris: FR0000054900 - actualité) poursuit son rebond de 4% à 10,26 Euros.

* Légère hausse de Vinci (Paris: FR0000125486 - actualité) à 34,5 Euros. Le groupe a annoncé que le groupement North-West Concession Company (NWCC), composé de sa filiale Vinci Concessions, mandataire, et de ses partenaires russes, vient de signer avec le concédant Rosavtodor le contrat de concession du premier tronçon de l'autoroute à péage Moscou-Saint Petersbourg. Le contrat a pour objet la conception, le financement, la construction puis l'exploitation d'un tronçon de 43 km qui permettra de décongestionner l'actuelle liaison M10 entre l'aéroport international de Cheremetievo, principal aéroport de Moscou, et le centre ville. Le coût de construction de cette section est estimé à environ 1 Milliard d'Euros. Le contrat de concession, d'une durée de 30 ans avec une extension possible de 5 ans, entrera en vigueur au premier semestre 2010, après la mise en place du financement suivi des travaux, d'une durée de 36 mois.

* Le titre Club Med (Paris: FR0000121568 - actualité) poursuit son rattrapage ce mardi en repassant au-dessus des 10 Euros (+3%) après être resté à l'écart du rebond des marchés depuis le 10 juillet avec une petite hausse de 5% pendant que le CAC40 a bondi de 14%.

VALEURS EN BAISSE

* Les bancaires connaissent des prises de bénéfices avant les premières publications semestrielles à partir de la semaine prochaine. BNP Paribas (Paris: FR0000131104 - actualité) perd 2,2% à 50 Euros et Crédit Agricole (Paris: FR0000045072 - actualité) 2% à 10,12 Euros.

* Peugeot (Paris: FR0000121501 - actualité) et Renault (Paris: FR0000131906 - actualité) restent en baisse d'environ 1% avant leurs publications semestrielles.

* Pernod Ricard (Paris: FR0000120693 - actualité) perd 2% à 50,2 Euros. Le groupe de spiritueux a cédé sa liqueur de café Tia Maria pour un montant de 125 Millions d'Euros au groupe européen Illva Saronno. Cette opération a été signée et son montant payé comptant simultanément le 27 juillet 2009. La vente de Tia Maria, qui vient s'ajouter aux autres cessions précédemment annoncées, permet à Pernod Ricard d'atteindre un montant de cessions supérieur à 700 ME depuis l'acquisition de Vin & Sprit en juillet 2008 et de continuer ainsi son programme de désendettement.

* Ubisoft chute de 21% à 11,5 Euros après l'avertissement lancé hier. Comme tous les dossiers bien valorisés, l'éditeur paie au prix cash sa révision en baisse de prévisions après un mauvais début d'exercice. Le décalage de certains titres et la faiblesse de l'activité attendue sur le trimestre en cours ont conduit Ubi à abaisser assez nettement sa prévision de marge opérationnelle, alors même que l'anticipation de chiffre d'affaires annuel n'a été que marginalement révisée. Le chiffre d'affaires est dorénavant attendu à environ 1,040 MdE pour un résultat opérationnel courant avant rémunérations payées en actions d'au moins 7%, par rapport à des objectifs précédents d'environ 1,1 milliard et d'au moins 11%.