Le placement privé de 31 millions d'actions nouvelles lancé le 28 mai a été clos par anticipation, les investisseurs institutionnels ayant massivement participé à l'opération. Le livre d'ordres a été couvert et sursouscrit en quelques heures seulement. Les nouveaux titres ont été placés au prix unitaire de 10 euros.

Hier, le groupe avait déjà annoncé que 70 % des bons de souscription d'actions (BSA) attribués gratuitement aux actionnaires avaient été exercés. Au total, le groupe a ainsi émis 104 millions d'actions nouvelles, soit une levée de fonds de 950 millions d'euros environ.

Eurotunnel assainit ainsi peu à peu sa situation financière. Nous recommandons toutefois de rester à l'écart du dossier, qui souffre d'un manque de visibilité sur l'évolution des résultats, malgré un premier exercice bénéficiaire en 2007. La valorisation apparaît tendue, après prise en compte de la dilution. Dans le secteur des concessions, nous préférons ADP, qui bénéficie d'un bilan plus solide et présente moins d'aléas pour un investisseur, malgré des multiples de capitalisation généreux.

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