Épargne à court terme : où placer vos économies ?
Dans le sillage du Livret A, c'est le rendement de toute l'épargne réglementée qui est revue à la baisse (Livret de développement durable, Livret d'épargne populaire, etc.). Mais, en raison des conditions de marchés (voir encadré ci-dessous), les autres produits liquides, dits "libres", vont eux aussi revenir à une plus juste mesure. Les comptes à terme (CAT), qui ont remporté un succès phénoménal en 2008, viennent de
diviser leur rendement par trois
! Les comptes ou livrets rémunérés (dits "non réglementés" : leur taux et leurs conditions ne sont pas fixés par l'Etat), dont la rémunération est également en recul, pourraient, au fil des offres promotionnelles, continuer à être attractifs, mais à des conditions et pour une durée limitées... Comment faire le bon choix ? Souvent en fonction de sa ... tranche d'imposition !
La rémunération du Livret A est donc de 2,50% depuis le 1er février 2009. Il en est de même pour le Livret de développement durable (LDD, ex-Codevi). Le Livret d'épargne populaire (LEP), destiné aux ménages modestes, affiche un rendement net de 3%. Le Livret jeune reste lui aussi mieux rémunérés que le Livret A (voir notre article "Livrets réglementés : ceux qui font mieux que le Livret A"). Ceux qui peuvent prétendre soit au LEP soit au livret jeune, ont intérêt de les remplir pour profiter de la meilleure rémunération avant d'ouvrir éventuellement un Livret A. Leur seul inconvénient : un plafond de versement de 7.700 euros pour le LEP et de 1.600 euros pour le Livret jeune.
La rémunération des comptes à terme (CAT) _ des comptes rémunérés sur lesquels les sommes déposées sont bloquées pour une durée fixée d'avance (de 1 mois à 3 ans) _, est directement liée aux conditions de marché (voir encadré ci-dessus). Avec une hiérarchie de la courbe des taux revenue à la normale depuis décembre 2008 (voir encadré ci-dessous), les conséquences ne se sont pas fait attendre, avec
d'importantes chutes de rémunération
. Les CAT à durée un an offrent désormais rarement un taux supérieur à 2% brut.
Pour les personnes qui opteraient pour la taxation des intérêts à l'impôt sur le revenu, la rentabilité réelle dépend, bien entendu, de la tranche d'imposition. Les personnes non imposables ont, elles, tout intérêt à choisir de soumettre leurs gains à l'impôt sur le revenu (à 0% donc) : elles ne supporteront alors que les prélèvements sociaux de 12,1%, ce qui peut redonner un intérêt à certaines offres.
Sauf offres promotionnelles, limitées dans le temps, les taux des livrets non réglementés redeviennent beaucoup plus raisonnables une fois la période de promotion passée. Pour comparer avec le taux de rémunération du Livret A, il faut se livrer au même calcul que pour les comptes à terme (voir ci-dessus) et retrancher la fiscalité et les prélèvements sociaux des taux initiaux. "Les banques ont besoin de liquidité et donc des dépôts de leurs clients. Pour cette raison elles pourraient continuer à pratiquer les offres promotionnelles sur ce type de livrets soumis à impôt", fait valoir Cyril Blesson, directeur de recherche économique chez Seedsfinance.MIREILLE WEINBERG, Les Echos
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