Deutsche Bank a conclu un accord de principe avec l'Etat néerlandais portant sur la reprise de certains actifs d'ABN Amro, ce qui ouvre à la voie à une fusion entre ABN et Fortis Bank Nederland, deux établissements nationalisés fin 2008.

Selon les termes de l'accord, qui a mis 15 mois à aboutir, la banque allemande va racheter Hollandsche Bank Unie (HBU), une banque pour les PME, ainsi que 13 agences de conseil, deux filiales dédiées à la clientèle d'entreprises et une filiale d'affacturage.

Les actifs concernés sont les mêmes que ceux qui avaient été inclus dans l'accord de juillet 2008 entre Deutsche Bank et Fortis Bank Nederland.

Les détails financiers de l'accord entre Deutsche Bank et les autorités néerlandaises n'ont pas été dévoilés. L'Etat néerlandais a déclaré mardi qu'il demanderait un nouveau report de l'échéance fixée par l'Union européenne pour finaliser l'accord.

Cette cession d'actifs avait été exigée en 2007 par l'exécutif européen après le rachat d'ABN Amro par un consortium de trois grandes banques. Il est aujourd'hui indispensable au feu vert de Bruxelles au rapprochement entre Fortis et ABN Amro, prévu par le gouvernement néerlandais.

Celui-ci s'est fixé pour objectif de fusionner les deux banques et introduire la nouvelle entité en Bourse en 2011 afin de récupérer au moins une partie des 23 milliards d'euros consacrés à leur sauvetage.

DEUTSCHE BANK RÉFLÉCHIT A D'AUTRES ACQUISITIONS

Deutsche Bank a déclaré ne pas avoir l'intention de lever des fonds pour financer l'acquisition des actifs d'ABN AMRO, qui lui permettra de devenir le quatrième acteur des Pays-Bas dans le domaine de la banque corporate et de la banque d'investissement.

Deutsche Bank est également intéressée par le gérant d'actifs Sal. Oppenheim et par la banque de détail Deutsche Postbank, dont il détient déjà un peu moins de 30%.

Pour Konrad Becker, analyste chez Merck Finck & Co, l'acquisition des actifs hollandais par Deutsche Bank relève davantage de l'opportunisme que d'un changement de stratégie.

"L'accord initial avait été conclu à un prix intéressant pour Deutsche Bank et donne au groupe bancaire une assise dans un domaine d'activité qu'il connait bien, le prêt et le conseil aux PME", a déclaré Konrad Becker. "Des questions demeurent sur le prix mais Deutsche Bank est dans une position avantageuse dans la mesure où la Commission européenne fait pression pour que la vente ait lieu."

PROCHAINES ÉTAPES

Maintenant que les contours d'un accord ont été définis, ABN AMRO peut se concentrer sur la séparation juridique d'avec Royal Bank of Scotland, qui détient certaines entités encore abritées par ABN.

ABN AMRO a récemment indiqué que la séparation aurait lieu au plus tôt au premier trimestre 2010.

ABN AMRO pense fonctionner de manière autonome pendant le premier semestre 2010, voire pendant un peu plus longtemps, en attendant que Fortis Bank Nederland se sépare de Fortis Bank, détenue par BNP Paribas, et de Fortis Holding.

Version française Benoit Van Overstraeten et Sonia Manueco