Après une ouverture en forte hausse, Wall Street termine finalement dans le rouge ce mercredi soir, affecté par les commentaires de la FED. Dans ses traditionnelles minutes, la Banque Centrale Américaine a en effet revu à la baisse ses prévisions de croissance pour l'année en cours et 2010. Les propos de nouveau rassurant du secrétaire au Trésor Timothy Geithner et la flambée du baril de pétrole n'auront donc pas permis aux indices de se maintenir dans le vert. Les opérateurs ont pris connaissance ce jour de plusieurs publications trimestrielles avec plus ou moins de relief. Si le numéro un mondial des micro-ordinateurs, Hewlett-Packard, a quelque peu déçu en publiant des résultats globalement en ligne mais en faisant état de prévisions peu optimistes, Analog Devices (NYSE: ADI - actualité) ou Target ont fait mieux qu'anticipé par les analystes. Bank of America (NYSE: IKJ - actualité) a démontré de son côté sa capacité à lever des Milliards de Dollars sur les marchés financiers et pourrait de nouveau faire appel au marché très rapidement...Le Dow Jones (actualité) cède finalement 0,63% à 8.422 pts, et le Nasdaq (NASDAQ: actualité) perd 0,39% à 1.728 pts.

Selon les commentaires provenant des Minutes du dernier FOMC, Comité de politique monétaire de la Fed, le rythme de baisse de certains composants de la demande finale semble avoir ralenti ces dernières semaines. Les dépenses des consommateurs se sont raffermies au cours du premier trimestre, après une baisse marquée au cours du deuxième semestre de 2008. L'immobilier reste encore déprimé mais semble s'être stabilisé en Février et Mars. En revanche, les entreprises ont continué de réduire sensiblement leur production et les emplois au cours des derniers mois, reflétant probablement, en partie, les stocks trop importants du début d'année. Les investissements ont également continué de baissé. Les prix à la consommation ont eux augmenté à un rythme modéré au cours des trois premiers mois de l'année explique le comité. Les conditions sur le marché du travail se sont encore dégradées en mars. L'emploi salarié privé non agricole a enregistré sa cinquième grande baisse mensuelle consécutive, avec des pertes généralisées dans l'ensemble des industries. Le taux de chômage a grimpé à 8,5%. Le nombre de personnes bénéficiant de prestations de chômage a atteint son niveau le plus élevé depuis 1982, explique le FOMC. Dans ce contexte, la banque centrale a décidé de maintenir ses principaux taux d'intérêt à un niveau toujours très bas, à savoir entre zéro et 0,25%. En outre, le président de la Fed , Ben Bernanke, et ses collègues se sont tournés vers d'autres outils non conventionnels pour relancer l'économie. Comme annoncé précédemment la Réserve fédérale va ainsi acheter un total de 1,25 Mds$ de titres adossés à des prêts hypothécaires et jusqu'à 200 Mds$ de dettes agencés d'ici à la fin de l'année.

Le Président de la Fed Ben Bernanke estime enfin que les ventes d'entreprises et la production industrielle commenceront à repartir peu à peu d'ici la fin de l'année grâce notamment au plan de relance du président Barack Obama et aux différentes mesures agressives prises par la Fed. Néanmoins, la Fed s'attend maintenant à ce que l'économie américaine se contracte cette année entre 1,3% et 2% contre une précédente estimation comprise entre 0,5% et 1,3%. Pour 2010, la Réserve Fédérale table sur un PIB en croissance de 2,0% à 3,0% contre une prévision précédente faisant état d'une progression comprise entre 2,5% et 3,3%.

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a de nouveau tenté de rassurer les marchés financiers ce mercredi, en indiquant que les premiers rachats d'actifs invendables des banques américaines par des fonds d'investissement alliant l'Etat et des partenaires privés devraient commencer d'ici six semaines. "Nous nous attendons à ce que ces programmes commencent leurs opérations dans les six semaines à venir", a ainsi déclaré Timothy Geithner devant la Commission bancaire du Sénat. Le secrétaire au Trésor a également précisé qu'il restait encore environ 123,7 Milliards de Dollars de fonds disponibles, dans le cadre du plan Troubled Asset Relief Program...

VALEURS A SUIVRE

Bank of America (+1,7%). BoA a annoncé tard dans la nuit avoir levé environ 13,47 Milliards de Dollars grâce à son émission de 1,25 milliards d'actions lancée le 8 mai dernier. Selon le communiqué de la banque, le prix moyen de chaque titre émis est de 10,77 Dollars. "Nous sommes heureux d'avoir terminé cette partie de notre plan d'augmentation de capital," a déclaré le directeur financier de Bank of America, Joe Price. Rappelons que d'après les résultats des fameux "stress test", la première banque américaine aurait besoin de 33,9 Milliards de Dollars de capitaux supplémentaires afin "de rester en bonne santé" si la récession venait à s'aggraver au cours des années à venir. Par ailleurs, la chaîne d'information américaine "CNBC" a annoncé hier soir que Bank of America avait l'intention d'émettre 825 millions actions supplémentaires à un prix moyen de 10 Dollars afin de lever 8,25 Milliards de Dollars. BoA qui a six mois pour se recapitaliser à hauteur de 33,9 Milliards de Dollars comme l'exige le gouvernement américain s'est également lancée dans un vaste programme de cessions d'actifs... L'établissement a ainsi cédé il y a quelques jours pour 7,3 Mds$ de titres de la banque chinoise CCB...

General Motors (NYSE: GM - actualité) (+12,6%). Selon un porte-parole du géant américain qui s'est confié à Bloomberg, GM aurait reçu 3 offres pour Opel. Les officiels allemands, qui font partie des discussions, avaient déjà indiqué hier que l'italien Fiat (Milan: F.MI - actualité) et l'équipementier canadien Magna étaient sur les rangs, ainsi que le fonds new-yorkais Ripplewood. Il pourrait par ailleurs y avoir un quatrième larron. Le détail est attendu ce soir à 18h00.

D'après le Detroit News de ce jour, le Trésor US serait sur le point d'annoncer un investissement supplémentaire de 7,5 Milliards de dollars dans GMAC (la branche financière détenue par General Motors et Cerberus Capital Management). Le gouvernement a déjà injecté plus de 5 Mds$ dans cette entité. Rappelons que d'après les 'stress tests', GMAC (NYSE: GOM - actualité) aurait besoin de 11,5 Mds$ supplémentaires pour faire face à la crise.

Regions Financial (NYSE: RF - actualité) (7,3%). La banque régionale américaine annonce sa volonté de lever 1,25 Milliard de dollars. Le groupe désire ainsi offrir 1 Md$ d'actions ordinaires et 250 Millions de dollars d'actions préférentielles. Une option de sur-allocation de 30 jours permettra d'augmenter l'offre de 15%. Le groupe indique également son intention d'échanger des actions ordinaires contre des actions privilégiées. Le groupe financier explique que cette augmentation de capital est le premier pas pour satisfaire les 2,5 Mds$ de 'Tier 1 common equity' exigés par le 'Federal Reserve's Supervisory Capital Assessment Program', sans avoir recours à l'aide du gouvernement.

Hewlett-Packard (-5,2%). Le californien a annoncé hier, lors d'une conférence, son intention de supprimer 2% de ses effectifs, soit 6.400 postes. Rappelons que le groupe avait déjà annoncé la suppression de 24.600 emplois à la suite de l'intégration d'Electronic Data Systems (NYSE: EDS - actualité) (EDS). Cathie Lesjak, directeur financier du groupe, a annoncé que cette réduction additionnelle d'effectifs interviendra sur les deux prochaines années. Hewlett-Packard a par ailleurs publié hier ses résultats de son second trimestre fiscal, clos le 30 avril. Le groupe affiche un résultat net de 1,7 Milliard de dollars, soit 0,70 dollar par action, contre un bénéfice de 2,1 Mds$ (0,8$ par action) sur la même période de l'exercice précédent. En base non-GAAP, le résultat net ressort à 2,1 Mds$, soit 0,86$ par action. Les ventes sur la période reculent de 3% à 27,4 Mds$. Les analystes anticipaient un bpa de 0,85$ pour un revenu de 27,5 Mds$. Pour l'ensemble de l'exercice 2009, HP anticipe une baisse de 4 à 5% de ses ventes. Pour le T3, HP prévoit un bpa non-GAAP compris entre 0,88 et 0,90$, et entre 0,64 et 0,68$ en GAAP. Sur l'ensemble de l'exercice, le bpa non-GAAP est attendu entre 3,76 et 3,88$, et entre 3,02 et 3,16$ en GAAP.

Microsoft (NASDAQ: MSFT - actualité) (+0,4%). Le géant de l'informatique et Hewlett-Packard viennent d'annoncer qu'ils ont renouvelé leur accord croisé de licence, permettant la collaboration en recherches et développements et en innovations technologiques. L'accord couvre de nombreux produits et services, et permet notamment d'avoir accès au portefeuille de brevets de l'autre signataire.

Pfizer (NYSE: PFE - actualité) (-0,1%). Le pharmaceutique vient d'annoncer avoir signé des accords de licence avec les fabricants de médicaments basés en Inde, Aurobindo Pharma et Claris Lifesciences, pour commercialiser environ 75 produits non brevetés et génériques. Ces produits sont commercialisés dans 70 pays et particulièrement dans les marchés émergents. Le groupe veut ainsi renforcer sa présence dans les pays émergents et son positionnement sur le marché des génériques. Pfizer va donc étendre son partenariat avec Aurobindo Pharma, afin de faire l'acquisition de 60 médicaments, et signe un accord avec Claris Lifesciences pour commercialiser des produits publics en Amérique du Nord, en Europe, en Australie et en Nouvelle Zélande. Pfizer commercialise déjà 380 produits non-brevetés ou sur le point de l'être. Les ventes de ce type de produits représentent environ 10 Mds$ de ventes annuelles. Rappelons que sur 2008, le groupe avait annoncé un revenu total de 48,3 Mds$.

Dow Chemical (NYSE: DOW - actualité) (-0,8%). Le groupe chimique a annoncé ce mercredi qu'il était d'accord pour vendre ses activités de calcium chloride pour 210 M$ (acheteur non connu) et ses intérêts dans sa joint-venture avec Total Raffinaderij Nederland pour 725 M$ à Valero Energy (NYSE: VLO - actualité) . Le groupe aurait l'intention d'utiliser ces 935 Millions de dollars cette somme pour embourser sa dette liée au rachat de Rohm & Haas (NYSE: ROH - actualité) et améliorer sa position en cash.

Target (+2,4%). Le détaillant discount de Minneapolis vient de publier les résultats de son premier trimestre 2009. Sur la période, la société enregistre un bénéfice net de 522 M$ ou 69 cents par titre, à comparer avec un profit de 602 M$ ou 74 cents par titre au T1 08. Les revenus progressent de 0,2% à 14,8 Mds$ mais reculent de 3,7% à magasins comparables. Le consensus attendait un bpa de 58 cents pour des ventes de 14,8 mds$.

Dycom Industries (NYSE: DY - actualité) (+15,9%). Le groupe de services d'ingénierie, construction et maintenance à l'industrie télécom américaine, basé à Palm Beach Gardens, Floride, vient d'annoncer ses résultats de son troisième trimestre fiscal, clos le 25 avril dernier. Le revenu est de 257,7 M$ contre 293,4 M$ sur la même période de l'exercice précédent, soit une baisse de 12%. Le groupe affiche sur la période un résultat net de 7,5 M$, en hausse de 10%. Le bpa ressort à 0,19$ contre 0,17$ un an avant. En non-GAAP, le bpa s'élève à 0,13$ pour un résultat de 5 M$, contre 5,5 M$ (0,14$ par action) sur la même période de l'exercice précédent.

Analog Devices (+15,5%). Le Groupe de Norwood, Massachusetts a engagé dans le design, la production et la commercialisation de circuits intégrés à destination des applications d'électronique de consommation ou de communication, a annoncé ses résultats de son deuxième trimestre fiscal. Son résultat net est de 51,8 Millions de dollars, soit 0,18$ par action, en chute de 61% en glissement annuel. Le bpa ajusté est de 0,21$ si l'on ne prend pas en compte une charge de restructuration de 0,03$ par action. Le revenu sur la période ressort à 474,7 M$ contre 649,3 M$ un an avant, en baisse de 27%. Les analystes anticipaient un bpa de 0,09$ pour un revenu de 428,3 M$. Sur le troisième trimestre, le groupe anticipe un bpa ajusté de 0,17$ à 0,19$, et le revenu est attendu stable par rapport au T2.

BJ's Wholesale Club (-4,4%). Le distributeur du Massachusetts vient d'annoncer ses résultats du premier trimestre. Son résultat net est de 24,3 Millions de dollars, soit 0,45$ par action, en hausse de 41% en glissement annuel. Son revenu est de 2,26 Milliards de dollars, en progression de 0,2%. Les analystes anticipaient un revenu de 2,29 Mds$ pour un bpa de 0,41$. Sur l'ensemble de l'exercice, le groupe anticipe un bpa compris entre 2,44 et 2,54$ (contre une fourchette allant de 2,42 à 2,52$ annoncée précédemment).

Toll Brothers (NYSE: TOL - actualité) (-2,7%). Le leader de la construction de "logements de luxe annonce ses résultats préliminaires du deuxième trimestre. Le revenu est en baisse de 51% en glissement annuel à 388,3 Millions de dollars et ses ventes unitaires baissent de 47% à 648. Les commandes sont de 944,3 M$, en baisse de 55%, et 1.581 unités, en reculent de 48%. Le solde net des contrats signés sont estimés à 298,3 M$, en chute de 40%.

Deere (+1,1%).Le géant des équipements agricoles, basé à Moline, dans l'Illinois, vient de publier ses résultats du deuxième trimestre de son exercice fiscal 2009. Sur la période, la société enregistre un bénéfice net de 472,3 Millions de Dollars ou un bpa de 1,11$ contre un profit de 763,5 M$ ou un bpa de 1,74$ un an plus tôt. Le chiffre d'affaires recule de 17% à 6,75 Mds$. Le consensus attendait un bpa de 1,07$ pour des revenus de 6,60 Mds$. Pour l'ensemble de l'exercice clos fin octobre 2009, le management vise un bénéfice net de 1,1 Md$ contre 1,5Md$ anticipé jusqu'ici.

AnnTaylor (-10,7%). Le détaillant new-yorkais en vêtements, chaussures et accessoires féminins, vient d'annoncer les résultats de son premier trimestre 2009. Sur la période, le groupe essuie une perte nette de 2,31 M$ ou 4 cents par action contre un profit de 25,9 M$ ou 43 cents par titre un an plus tôt. Les ventes reculent de 27,9% à 426,7 M$. Le consensus attendait un bpa de 15 cents pour des revenus de 457,2 M$. Le management a indiqué que les ventes du deuxième trimestre restaient " encore sous forte pression "...

Brady Corp (NYSE: BRC - actualité) (+15,3%). La société annonce ce mercredi les résultats de son troisième trimestre fiscal 2009. Sur la période, la société voit son bénéfice net chuter de 48% à 18 Millions de Dollars ou 34 cents par titre à comparer avec un profit de 24,4 M$ ou 63 cents un an plus tôt. Hors charges de restructuration, le management précise que le bpa atteint 37 cents. Les ventes nettes reculent de 28% à 276,7 M$. Le consensus attendait un bpa de 34 cents pour des revenus de 280,6 M$.

Merck (MERK.JK - actualité) (+1,1%). Le goupe lancera le Tredaptive sur les marchés internationaux, y compris au Mexique, en Grande-Bretagne et en Allemagne, d'ici au troisième trimestre de l'année en cours. Le Tredaptive est une thérapie à base de lipides modifiés qui s'adresse aux patients atteints de dyslipidémie mixte ou de l'hypercholestérolémie primaire. Le Tredaptive, également connu sous la marque Cordaptive dans certains pays, est désormais approuvé dans 39 pays en dehors des Etats-Unis où il reste expérimental. " Merck est heureux d'être désormais à même de fournir le Tredaptive sur les marchés approuvés, et nous poursuivons notre engagement à long terme, à savoir, aider à satisfaire les besoins médicaux encore non comblés à ce jour dans le domaine des soins cardiovasculaires, " a déclaré Luciano Rossetti, MD, vice-président directeur et directeur de la franchise Athérosclérose et Cardiovasculaire pour les laboratoires de recherche Merck.

NYSE Euronext (-2,4%). Le groupe et ASSET4, un fournisseur de premier plan en systèmes d'information pour la gouvernance environnementale, sociale et d'entreprise (ESG), ont aujourd'hui annoncé leur collaboration dans la fourniture d'outils visant à aider les sociétés inscrites à la bourse de New York dans la référenciation de leurs politiques et méthodes extra-financières. Le groupe NYSE Euronext fournira la solution 'assetmasterExecutive' d'ASSET4 à plusieurs sociétés inscrites à la bourse de New York, afin de leur permettre de gérer le risque, renforcer les méthodes de gouvernance d'entreprise et accroître la responsabilisation. Ceci fait suite à un programme pilote au cours duquel les émetteurs du marché NYSE Euronext ont intégré avec succès la solution ASSET4 dans leurs processus d'évaluation de la responsabilité d'entreprise.

Northrop Grumman (NYSE: NOC - actualité) (+1,9%).Le contractant américain de défense a annoncé avoir relevé son dividende trimestriel de 0,40 à 0,43$. Il sera mis en payement le 13 juin 2009 pour les actionnaires enregistrés avant le 1er juin prochain. Le groupe indique qu'il augmente ainsi son dividende pour la cinquième année consécutive