Comme anticipé, c'est à une séance animée à laquelle on assiste à Wall Street ce vendredi, du fait de l'expiration simultanée d'options sur actions, d'options indicielles, de "futures" sur actions et de futures indiciels (contrats à terme).. Les indices qui progressaient ainsi nettement en début de journée évoluent désormais en ordre dispersé en dépit des statistiques favorables dévoilées hier aux Etats-Unis (indice des indicateurs avancés du Conference Board et indice manufacturier de la Fed de Philadelphie). Le DJIA cède actuellement 0,22% à 8.537 pts, alors que le Nasdaq Composite (NASDAQ: actualité) prend 0,96% à 1.825 pts.

L'indice d'activité manufacturière régionale de la Fed de Philadelphie dévoilé hier jeudi était rassurant. L'indice de diffusion de l'activité actuelle, plus large mesure des conditions manufacturières, a grimpé en effet de -22,6 en mai à -2,2 en juin 2009. Cette lecture presque à l'équilibre marque donc une quasi-stabilisation des conditions d'activité. Il s'agit pour l'indicateur d'un sommet depuis septembre 2008 ! L'indice a été négatif, signalant une contraction de l'activité, durant 18 des 19 mois passés. Les indices d'activité générale, des commandes nouvelles et des livraisons se sont donc considérablement améliorés, suggérant une possible stabilisation. Cependant, des déclins significatifs sont encore constatés en matière d'emploi et d'heures travaillées. Enfin, la majeure partie des indicateurs d'activité future de l'étude traduit une progression continue, suggérant un plus grand optimisme parmi les dirigeants de firmes manufacturières de la région à propos de la recovery sur les prochains six mois.

Le Conference Board a fait état hier d'un indice des indicateurs avancés US en vive augmentation pour le second mois consécutif en mai 2009. Ainsi, les forces des composantes de l'indicateur continuent de surpasser les faiblesses. La performance des vendeurs, le spread de taux, la masse monétaire réelle, les prix des actions, les attentes des consommateurs et les permis de construire de logements ont contribué positivement à l'indice global, compensant les contributions négatives affichées notamment par les inscriptions au chômage. L'indice a donc augmenté de +1,2% (rythme annuel de 2,4%) entre novembre 2008 et mai 2009 : il s'agit de la première période de croissance sur six mois depuis avril 2007 pour l'indice du Conference Board. Les forces notées parmi les indicateurs sont par ailleurs devenues plus équilibrées. En mai, l'indice a augmenté de +1,2%, après 1,1% de croissance en avril et 0,3% de déclin en mars.

VALEURS DU JOUR

Electronic Arts (NASDAQ: ERTS - actualité) (+1%). John Schappert a été nommé chief operating officer de l'éditeur Californien de jeux vidéo Electronic Arts, la décision prenant effet le 14 juillet. Le dirigeant prendra donc la place de John Pleasants, qui quitte EA. Schappert est un ancien d'Electronic Arts, mais avait été débauché par Microsoft (NASDAQ: MSFT - actualité) en 2007. Il avait rejoint alors le Groupe de Redmond en tant que corporate vice president pour les activités de divertissement interactif (Xbox Live, studios de jeux).

Research In Motion (-4,2%) a publié pour son 1er trimestre fiscal clos fin mai 2009 un bénéfice net en croissance de 33% en glissement annuel à 643 M$ et 1,12$ par action, contre 482,5 M$ et 84 cents par titre un an avant. Hors exceptionnels, le bénéfice ajusté est ressorti à 564,4 M$ et 98 cents par titre. Les ventes trimestrielles ont flambé de 53% à 3,42 Mds$, avec les produits smartphones BlackBerry. RIM dépasse donc légèrement le consensus. Le Groupe canadien anticipe désormais, pour le second trimestre fiscal, des ventes allant de 3,45 à 3,7 Mds$, sur un bpa de 94 cents à 1,03$ par titre.

E*Trade Financial (-14,7%), Groupe new-yorkais de services financiers et brokerage, avait annoncé cette semaine son intention de lever 1,2 Md$ de fonds par la vente de 400 M$ de titres ordinaires et un échange portant sur la dette. Des entités de Citadel Investment, principal détenteur d'actions et obligations d'E*Trade, ont accepté de prendre part aux opérations de restructuration du bilan. E*Trade explique ce jour avoir "pricé" son augmentation de capital à 1,10$ par titre, pour 435 millions d'actions au total. Les produits de l'opération sont donc maintenant attendus à 478 M$ environ, hors option de surallocation portant sur 65 millions de titres additionnels.

CarMax (NYSE: KMX - actualité) (+15,3%), Groupe de Richmond, Virginie, actif dans la distribution de véhicules d'occasion aux Etats-Unis, a affiché au 1er trimestre fiscal clos fin mai 2009 des ventes totalisant 1,83 Md$, en baisse de 17%, contre 2,21 Mds$ l'an passé. A magasins comparables, l'activité a également décliné de 17% en termes de volumes unitaires de véhicules. Les volumes totaux ont corrigé de 13%. Le bénéfice net trimestriel a toutefois bien résisté, en repli modéré de 3% à 28,7 M$ et 13 cents par titre, contre 29,6 M$ et 13 cents par action un an avant. Alors que les tendances de trafic client continuent d'être faibles, le PDG Tom Folliard dit avoir observé une amélioration sur ce 1er trimestre fiscal 2010, en comparaison du 4ème trimestre fiscal 2009.

Apple (NASDAQ: AAPL - actualité) (+1,3%). Le tout nouvel iPhone du Californien de Cupertino Apple est commercialisé aujourd'hui aux Etats-Unis. Les pré-commandes sur Internet prises par AT&T (NYSE: T - actualité) et le Groupe à la pomme devraient cette fois désengorger les files d'attentes en magasins. L'iPhone "3G S", successeur du "3G", pourrait donc une fois de plus se traduire par de beaux succès pour Apple. Le nouvel appareil est vendu 199$ (16 GB) ou 299$ (32 GB) pièce accompagné d'un abonnement de deux ans chez l'opérateur partenaire AT&T. Les courtiers de la placent estiment les ventes potentielles sur le week-end de lancement à plusieurs centaines de milliers (500.000 selon Piper Jaffray), contre 1 million réalisé l'an dernier - en trois jours - par le "3G" de seconde génération. Apple continuera par ailleurs de vendre son iPhone 3G à 8 GB, pour 99$ seulement désormais. Le système d'exploitation OS 3.0 est inclus dans l'iPhone 3G S, et téléchargeable gratuitement sur les iPhones des précédentes générations.

Microsoft (+2,8%). Le géant de l'informatique bénéficie du soutien de Goldman Sachs (NYSE: GS - actualité) qui a ajouté la valeur dans sa "Conviction Buy List" avec un objectif de cours relevé de 25$ à 29$. Le broker explique son choix par la combinaison de l'amélioration de la gestion des dépenses, les ventes soutenues de conducteurs et l'"important solde de trésorerie" dont bénéficie le fabricant de logiciels... Il explique que ces éléments pourraient permettre à Microsoft de battre le consensus lors de ses prochains résultats. Par ailleurs, les produits tels que Windows 7, le nouveau moteur de recherche Bing, la Xbox 360 et d'autres, "sont des "innovations qui vont bien au-delà de tout ce que nous avons vu en plusieurs années", ajoute le courtier.