En passant à un prêt d'une durée longue, 30 ans par exemple, l'écart entre le prêt à taux révisable et celui à taux fixe se creuse : pour un dossier excellent, la différence de taux d'intérêt est de 0,65 point.

Taux des prêts immobiliers libres hors frais et hors assurance (*)

* Source : meilleurtaux.com, taux pratiqués au 11 juin 2009

Exemple : Pour un prêt de 150.000 euros sur 20 ans, un taux révisable capé à 1% avec une période fixe de deux ans au départ peut être offert à 3,55%, contre 4,15% pour un prêt à taux fixe. Les deux premières années, le prêt révisable ne pouvant augmenter, il permet d'économiser 1.130 euros d'intérêts. Ensuite, si l'inflation redémarre, l'emprunteur devra rembourser un prêt à un taux plus élevé mais, avec un cap à 1%, son prêt ne pourra pas dépasser 4,55% (3,55% + 1%).

L'épée de Damoclès que constitue l'inflation risque seulement de rendre l'emprunteur perdant par rapport à un prêt à taux fixe si cette inflation redémarre à la fois rapidement et fortement.

Privilégier le révisable au moins sur une partie du prêt

Si vous optez pour un prêt révisable, retenez un taux capé à 1%, c'est-à-dire qui n'augmentera au maximum que de 1% par rapport au taux de départ.

Exemple : Vous empruntez 100.000 euros sur 15 ans en juin 2009 avec un prêt capé à 1%. Au départ, hors frais et assurance, le taux d'intérêt de votre prêt immobilier est de 3,45% (soit 0,55 point de mieux qu'un prêt à taux fixe de même durée). Malheureusement les taux d'intérêt augmentent et, en septembre 2011, votre prêt passe à 3,90%. Quelle que soit la configuration des taux, votre prêt immobilier ne pourra pas dépasser 3,45% + 1% = 4,45%.

Ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier, empruntez la moitié en taux fixe et l'autre moitié en taux révisable. Et surtout, avant de souscrire un prêt révisable, lisez les conditions du prêt plutôt deux fois qu'une et faites-les vous expliquer !

BERNARD LE COURT, Les Echos

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