(CercleFinance.com) - Carbone Lorraine (CRL.NX - actualité) se replie de 2,8% après l'annonce d'une augmentation de capital et des nouvelles perspectives du groupe. Suite à cette annonce, Aurel a placé son opinion ainsi que son objectif de cours sous-revue. L'analyste recommandait de ' conserver ' le titre avec un objectif de cours de 20 euros.

Le producteur de matériaux à hautes performances a fait part d'une augmentation de capital de 60 millions d'euros et l'annulation de la dernière tranche de son programme PACEO qui était de l'ordre de 30 millions d'euros dans l'optique de poursuivre son développement dans les énergies alternatives et renouvelables.

Selon Aurel, sur la base du dernier cours de bourse, cette augmentation de capital devait entraîner la création de plus de 3 millions de titres, à comparer à près de 15 millions de titres à ce jour, soit une dilution supérieure à 20%.

Aux yeux du broker, l'opération devrait avoir ' un impact très négatif sur le cours de bourse ' car ' les bons résultats du S1 (012750.KS - actualité) 09 avaient éloigné la menace d'une telle opération '. Par ailleurs, l'analyste ajoute que ' la dilution sera deux fois supérieure à celle maximum envisagée via le programme PACEO '.

Carbone Lorraine a également dévoilé des ' perspectives mitigées ' pour le 3e trimestre avec un objectif de baisse des ventes au 3e trimestre qui serait équivalente à celle réalisée au 2e trimestre, soit une baisse d'environ 20%.

Ainsi, aux yeux d'Aurel, à ce jour, ' le groupe ne connaît pas de reprise d'activité voire une légère dégradation si l'on tient compte de l'effet de base plus favorable au T3 09 qu'au

T2 09 '. Cette annonce est, selon l'analyste, ' contradictoire avec le fort rebond du titre ces derniers mois, ce qui devrait doublement peser sur la tendance aujourd'hui '.

Copyright (c) 2009 CercleFinance.com. Tous droits réservés.