Wall Street, qui progressait en début de séance ce jeudi grâce aux chiffres de l'emploi et aux comptes de JP Morgan Chase, hésite désormais. Les statistiques de l'immobilier et l'indice manufacturier "Philly Fed" tempèrent en effet les ardeurs des opérateurs, comme l'article de CNBC selon lequel IBM ne serait plus intéressé par la négociation du rachat de Sun Microsystems. Les sources d'IBM lui auraient indiqué qu'un tel rachat ferait l'objet d'une longue revue antitrust aux Etats-Unis et en Europe, ce qui aurait dissuadé "Big Blue" selon CNBC. Sun s'était pourtant montré flexible en matière de prix en relançant son potentiel acquéreur, croit savoir l'agence de presse... Le DJIA abandonne désormais 0,61% à 7.980 pts, alors que le Nasdaq gagne 0,34% à 1.632 pts.

Le Département US au Travail vient d'annoncer que les inscriptions hebdomadaires nouvelles au chômage, sur un rythme ajusté des variations saisonnières, ont baissé de 53.000 pour la semaine close au 11 avril pour s'établir à 610.000 ! Un chiffre inférieur aux attentes du consensus Bloomberg qui tablait sur 660.000 nouvelles demandes. Il s'agit du plus bas niveau depuis le 24 janvier.

La moyenne à quatre semaines atteint 651.000 pour la période terminant le 11 avril. Un chiffre en recul de 8.500 par rapport à la semaine précédente.

Les mises en chantier de logements US en mars 2009 ont plongé de 10,8% sur un rythme ajusté des variations saisonnières de 510.000, contre 572.000 en février 2009. Un niveau nettement plus faible que le consensus de place de 550.000 environ. Par ailleurs, selon le Département au Commerce américain, les permis de construire de mars ont chuté sur un nouveau plancher, abandonnant 9% sur un rythme de 513.000.

L'indice d'activité manufacturière régionale de la Fed de Philadelphie publié ce jeudi traduit une contraction moins sévère pour le secteur, selon les firmes interrogées. L'indice global de la Fed de Philadelphie (activité actuelle) est ressorti négatif de -24,4 en avril 2009, contre -35 en mars. S'il continue d'indiquer un déclin, l'indicateur ressort tout de même au plus haut depuis janvier. L'indice est ressorti négatif durant 16 des 17 derniers mois. L'indicateur des commandes nouvelles est resté négatif mais s'améliore de 16 points en comparaison de son plancher de 29 ans inscrit en mars. L'indice des livraisons, par contre, recule de 9 points à -35,7, au plus bas depuis 1968 et les débuts de l'étude. L'indice des stocks actuels progresse de 15 points depuis son plancher de mars inscrit à -55,6. Enfin, les pertes d'emplois restent étendues selon les firmes sondées.

VALEURS DU JOUR

eBay (-1%). La place de marché online californienne eBay a annoncé hier soir un accord pour l'acquisition du Groupe de e-commerce sud-coréen Gmarket pour 24$ par titre soit 1,2 Md$ environ. EBay a déjà obtenu des accords en vue du rachat de plus de 67% des parts. L'offre amicale présente une prime sur le cours de clôture de mercredi (19,96$) de plus de 20%. EBay entend rapprocher Gmarket de sa propre place de marché locale, Internet Auction Company. Dans un communiqué séparé, le portail Web californien Yahoo! a annoncé l'acceptation d'une cession de ses 10% du capital de Gmarket à eBay.

AIG (+5%). L'assureur new-yorkais AIG pourrait dévoiler un accord de cession de ses activités dans l'assurance automobile à Zurich Financial Services ce jeudi, croit savoir le bien informé Wall Street Journal. Le prix de l'unité 21st Century Insurance pourrait se situer entre 1,5 et 2 Mds$ à en croire le WSJ, qui cite un proche de la question. Le journal explique encore qu'en cas de finalisation, le deal serait le plus important réalisé par AIG depuis l'annonce de ses plans de cessions d'actifs destinés à rembourser le gouvernement américain. AIG a conclu par ailleurs la cession de son unité AIG Private Bank Ltd à une filiale du Groupe d'Abou Dabi Aabar Investments, pour environ 253 M$.

General Growth. Le propriétaire américain de galeries et centres commerciaux General Growth Properties, numéro deux du secteur aux Etats-Unis, s'est inscrit sous protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites. Le WSJ juge que cette inscription pourrait détruire ce qui reste de valeur à General Growth en bourse. Hier, le Conseil d'administration de GGP a opté pour le chapitre 11 devant une Cour de faillite de New York, après divers efforts pour mener à bien une restructuration hors de la cour. Le Groupe de Chicago n'est cependant pas parvenu à un accord avec ses créanciers. 158 centres commerciaux régionaux du Groupe se sont aussi inscrits au chapitre 11. Le Groupe explique ce jour que ses opérations quotidiennes ne seront pas affectées. L'objectif est désormais de réorganiser la dette et de prolonger les maturités mortgage, afin de retrouver une structure viable. "Nous avons travaillé sans relâche durant les tous derniers mois pour répondre à nos maturités d'endettement, mais l'effondrement des marchés de crédit nous a rendu impossible le refinancement de la dette à échéance en dehors du chapitre 11", déplore la direction.

JP Morgan Chase (+1%) a publié pour son 1er trimestre 2009 un bénéfice net de 2,1 Mds$ et 40 cents par titre, contre un profit net de 2,4 Mds$ et 67 cents par action sur le T1 2008. Selon le PDG Jamie Dimon, "la firme a gagné plus de 2 Mds$ ce trimestre, malgré des coûts de crédit extrêmement élevés à 10 Mds$ (comprenant 4 Mds$ ajoutés aux réserves), essentiellement dans les services de cartes et les services financiers retail". La banque a généré des revenus records de 26,9 Mds$ et un profit avant imposition et provisions de 13,5 Mds$. JP Morgan vante par ailleurs ses revenus et bénéfices records générés en banque d'investissement, et souligne les progrès d'intégration de Washington Mutual tirant la croissance en banque de détail. A fin mars 2009, la firme a affiché un ratio de capital Tier 1 de 11,3%, ou encore de 9,2% en dehors des capitaux du TARP gouvernemental. En termes de perspectives, la banque juge qu'il est raisonnable d'attendre des augmentations additionnelles aux réserves de crédit si l'économie empire. Le Groupe se dit toutefois bien positionné pour profiter de la recovery économique ultérieure. JP Morgan souligne aussi sa contribution à l'économie durant les récents mois, en matière de crédit et prévention des saisies immobilières, avec 150 Mds$ de nouveaux crédit à 4,5 millions de clients, mais aussi aux entreprises de toutes tailles.

Activision (+3%). Le Californien de Santa Monica Activision Blizzard a donc expliqué ce jeudi que son trimestre de mars devrait être supérieur aux attentes en matière de revenus et de bénéfices, du fait des performances supérieures aux prévisions des jeux. Le Groupe de jeux vidéo évoque la réponse globale des consommateurs aux franchises "Call of Duty" et "Guitar Hero", alors que "World of Warcraft" reste solide malgré l'environnement économique. Ainsi, le PDG Robert Kotick constate que le Groupe a dépassé ses objectifs financiers. Une performance jugée encourageante pour les titres du printemps "Transformers : Revenge of the Fallen", "X-Men Origins : Wolverine" et "Ice Age : Dawn of the Dinosaurs", mais aussi "Prototype", "Guitar Hero Smash Hits" et "Guitar Hero Metallica". En février, le Groupe disait anticiper pour le trimestre de mars des revenus de 860 M$ en GAAP et un bpa dilué GAAP de 8 cents. En non-GAAP, la guidance était alors de 550 M$ de revenus sur 3 cents de bpa. Le Groupe confirme sa guidance 2009 pour l'année calendaire, à savoir 4,2 Mds$ de revenus GAAP sur 22 cents de bpa dilué. En non-GAAP, la guidance est de 4,7 Mds$ de revenus sur 61 cents de bpa.

Baxter (+4%). La firme de Deerfield, Illinois, Baxter International, leader de l'assistance des professionnels de santé et de leurs patients, a dévoilé ce jeudi, au titre de son 1er trimestre 2009, un bénéfice net de 516 M$ (+20%) et 83 cents par titre, contre 429 M$ et 67 cents par action l'an passé, à la même époque. Le Groupe fait mieux que la guidance de bpa antérieure qui allait de 80 à 82 cents. Hors éléments, le bénéfice net et le bpa auraient augmenté respectivement de 9% et 12%, à 516 M$ et 83 cents. Les revenus ont reculé de 2% à 2,8 Mds$ avec 6% de croissance hors effets de changes et 5% de progression aux Etats-Unis. Sur l'exercice 2009, Baxter anticipe des ventes, hors impact des devises, en croissance de 7% environ. Effets de changes compris, l'activité pourrait donc ressortir stable en 2009. Le bpa dilué annuel est estimé entre 3,72 et 3,78$ avant exceptionnels. Le bpa dilué T2 2009 est attendu entre 93 et 95 cents avant exceptionnels.

Harley-Davidson (+11%) a publié ce jeudi, pour son 1er trimestre 2009, un bénéfice net en recul à 117,3 M$ et 50 cents par titre contre un profit de 187,6 M$ et 79 cents par action un an avant. Les revenus trimestriels ont décliné à 1,29 Md$ contre 1,31 Md$. La firme du Milwaukee a l'intention de supprimer 300 à 400 emplois sur deux ans face au déclin de la demande. Sur l'année 2009, Harley table sur des livraisons unitaires allant de 264.000 à 273.000 véhicules, en baisse de 10-13% en comparaison de 2008.

Southwest (-13%). Le bon élève américain du secteur du transport aérien, Southwest, a publié pour son 1er trimestre 2009 une perte nette de 91 M$ et 12 cents par titre, contre un bénéfice net de 34 M$ et 5 cents de bpa un an avant. Les comptes du trimestre clos comprennent des charges exceptionnelles de 71 M$ sur des éléments non-cash, mark-to-market et autres. Hors exceptionnels, la perte trimestrielle ressort à 20 M$ et 3 cents par titre, contre un profit net de 43 M$ et 6 cents de bpa l'année précédente, sur la même période. Le consensus de place était à 1 cent de perte par action hors exceptionnels. La perte opérationnelle trimestrielle a été de 50 M$, contre 88 M$ de profits l'an passé. Les revenus T1 2009 ont reculé de 7% à 2,4 Mds$.

Fairchild (+5%). Le fabricant de circuits analogiques Fairchild Semiconductor annonce ses résultats du premier trimestre 2009, clos le 29 mars 2009. Ses ventes sont de 223,3 M$, en baisse de 45% en glissement annuel. La perte nette trimestrielle ressort à 51,1 M$ soit 0,41$ par action, contre un bénéfice net de 17,1 M$ (0,14$ par action). En base ajustée, la perte nette ressort à 40,1 M$ (0,32$ par action) contre un bénéfice net ajusté de 23,2 M$ (0,19$ par action). Les analystes anticipaient une perte par action de 0,30$. Pour le deuxième trimestre, le groupe anticipe des ventes entre 250 et 270 M$.