Wall Street est de nouveau orienté en forte progression ce mercredi, le Dow Jones (actualité) retrouvant la barre des 10.000 pts pour la première fois depuis octobre 2008. Les indices sont portés par les solides trimestriels d'Intel (NASDAQ: INTC - actualité) ou de JP Morgan, mais également par les chiffres de la consommation américaine au-dessus des attentes. En attendant les Minutes du dernier FOMC, Comité de politique monétaire de la Fed, d'ici quelques minutes, le DJIA grimpe de 1,15% à 9.985 pts, alors que le Nasdaq Composite (NASDAQ: actualité) prend 1,16% à 2.165 pts.

Les ventes de détail de septembre 2009 aux Etats-Unis ont donc chuté de 1,5% par rapport à août, avec l'automobile et suite à la fin des opérations de primes à la casse, dévoile ce mercredi le Département américain au Commerce. Cette baisse ajustée des variations saisonnières reflète surtout une chute de 10,4% des ventes de véhicules motorisés (un record en 4 ans après un bond de 7,3% en août avec les primes "cash for clunkers"). La baisse globale est moins lourde qu'attendu, puisque le consensus de place était de -2,1%. En outre, les ventes de détail hors automobile ont augmenté de 0,5% en septembre, au-dessus d'un consensus de +0,3%.

En glissement annuel, par rapport à septembre 2008, les ventes de détail totales chutent encore de 5,7% pour ressortir à 344,7 Mds$. Hors automobile, la baisse par rapport à septembre 2008 atteint 4,9%, les ventes ressortant à 288,4 Mds$. Quoi qu'il en soit, les chiffres de septembre traduisent un frémissement de la consommation américaine, même si la base de comparaison d'août était faible.

D'après le Département américain au Commerce ce mercredi, les entreprises US ont réduit leurs stocks sur un rythme accéléré en août 2009, alors que leurs ventes se sont appréciées. Ainsi, les stocks des entreprises ont décliné de 1,5% sur le mois d'août, un record de baisse atteint par trois fois seulement en 17 ans. Il s'agit du 12ème mois consécutif de recul des stocks, qui corrigent de 13,3% sur un an pour ressortir à 1.311 Mds$ environ. Le consensus de place, quant à lui, était à -1% sur le mois d'août. En particulier, les stocks automobiles de détail se sont résorbés de 7,9% avec le programme de primes à la casse.

Les ventes des entreprises en août se sont quant à elles appréciées de 1%, ajustées des variations saisonnières, par rapport à juillet. Elles chutent néanmoins de 15,1% en comparaison d'août 2008, à 989,6 Mds$.

D'après le Département américain au Travail ce mercredi, les prix à l'import US de septembre 2009 ont progressé de 0,1% en comparaison du mois antérieur (contre un consensus de +0,3%), ce qui constitue leur sixième augmentation en sept mois. A ce stade de l'année 2009, les prix à l'import grimpent de 7,3%. Hors carburants, la hausse atteint +0,6% en comparaison du mois précédent, un record depuis l'été 2008. En août, les prix totaux à l'import avaient augmenté de 1,6%. Enfin, les prix à l'export de septembre ont décliné de 0,3%.

VALEURS DU JOUR

Intel (+2,2%), leader mondial des microprocesseurs, a annoncé pour le 3ème trimestre fiscal des résultats jugés solides. Intel a dévoilé des revenus trimestriels de 9,4 Mds$ représentant la plus forte progression séquentielle (en comparaison du second trimestre) en plus de 30 ans. La marge brute s'est établie à 58%, en hausse de 7 points séquentiellement. Le bénéfice opérationnel a été de 2,6 Mds$ et le résultat net a totalisé 1,9 Md$, sur un bpa de 33 cents supérieur au consensus (28 cents). Les ventes étaient anticipées à 9,04 Mds$. En comparaison du second trimestre et en base non-GAAP, les revenus progressent de 1,4 Md$, le bénéfice opérationnel grimpe de 1,1 Md$ et le résultat net est renforcé de 807 M$. En glissement annuel, par rapport au 3ème trimestre 2008, les revenus GAAP régressent de 828 M$, le bénéfice opérationnel chute de 519 M$ et le résultat net corrige de 158 M$. Pour le 4ème trimestre 2009, les revenus sont attendus à 10,1 Mds$, plus ou moins 400 M$ (contre 9,51 Mds$ de consensus). La marge brute est anticipée à 62%, plus ou moins 3 points de pourcentage. Les dépenses de capitaux sur l'année sont évaluées à 4,5 Mds$ (+/- 100 M$), contre 4,7 Mds$ précédemment.

Altera (NASDAQ: ALTR - actualité) (+1,7%) a publié hier soir, pour le compte de son 3ème trimestre fiscal clos fin septembre, un bénéfice net de 56,7 M$ et 19 cents par titre, contre un profit de 94,7 M$ et 31 cents de bpa l'an dernier. Le fabricant de "puces" a réalisé des ventes trimestrielles de 286,6 M$, contre 356,8 M$ l'année précédente, sur la même période. Le consensus de place était situé à 18 cents de bpa sur 283 M$ de revenus. Pour le 4ème trimestre fiscal cette fois, le Groupe table sur des revenus en augmentation séquentielle de 6 à 10% en comparaison du 3ème trimestre.

Linear Technology (NASDAQ: LLTC - actualité) (-2,4%) a annoncé mardi soir, pour son 1er trimestre fiscal 2010, un bénéfice net en recul de 40% à 60,7 M$ et 27 cents par action, contre 102,3 M$ et 45 cents par titre un an auparavant. Le concepteur de semi-conducteurs dépasse toutefois le consensus de place en matière de bpa et de revenus. Les ventes trimestrielles ont corrigé de 24% en comparaison de l'an dernier, à 236,1 M$.

CSX (NYSE: CSX - actualité) (+6%), opérateur ferroviaire américain, a annoncé pour le 3ème trimestre fiscal un bénéfice net en recul à 293 M$ et 74 cents par titre, contre 382 M$ et 94 cents par titre l'an dernier. Les ventes ont décliné à 2,3 Mds$, abandonnant 23% en glissement annuel. Cependant, le bpa dépasse un consensus de 71 cents alors que les revenus sont "en ligne" sur la période. En outre, CSX se montre relativement confiant en affirmant que le pire de la récession est sans doute passé. Seule l'activité charbon devrait être affectée par une faible demande l'année prochaine.

McGraw-Hill (+2,3%). Bloomberg LP a confirmé hier soir une offre d'acquisition portant sur le magazine BusinessWeek. Ainsi, Bloomberg va racheter le magazine à McGraw-Hill pour un prix non précisé. McGraw, le propriétaire américain de BusinessWeek, avait indiqué en juillet qu'il mettait le magazine, fondé en 1929, en vente. Le Groupe new-yorkais explique que la finalisation de la transaction est attendue ce trimestre.

Host Hotels & Resorts (NYSE: HST - actualité) (+6,3%) a annoncé ses résultats pour le 3ème trimestre clos le 11 septembre 2009. Les revenus ont reculé de 20% à 912 M$. La perte nette est ressortie à 58 M$, contre un bénéfice net de 47 M$ l'an dernier, sur le même trimestre. A ce stade de l'année fiscale, sur neuf mois, le déficit net atteint 187 M$, contre un profit de 303 M$ l'an dernier. Le bpa dilué trimestriel ressort négatif de 9 cents, contre un bpa positif de 9 cents un an avant.

JP Morgan Chase (+3%) a publié pour son 3ème trimestre 2009 un bénéfice net de 3,6 Mds$ et 82 cents par titre. Les revenus totalisent 28,8 Mds$ sur le trimestre clos, permettant des revenus records à ce stade de l'exercice. JP Morgan fait état de "solides résultats" dans la banque d'investissement et d'une "solide performance" dans la gestion d'actifs, la banque commerciale et la banque de détail. L'établissement précise encore que les coûts de crédit restent élevés. JP Morgan a ajouté 2 Mds$ aux réserves pour le crédit au consommateur, portant le total des réserves à 31,5 Mds$. Le ratio de couverture sur les pertes de crédit atteint 5,3% à fin septembre 2009. La génération de capital a renforcé le ratio de capital Tier 1 à 10,2%.

Abbott Laboratories (NYSE: ABT - actualité) (+3,3%) a publié les comptes de son troisième trimestre 2009. Le bénéfice net est de 1,48 Milliard de dollars sur un bpa ajusté de 0,95$, contre un profit net de 1,085 Md$ ou un bpa de 0,69$ un an plus tôt. Le chiffre d'affaires grimpe de 3,5% à 7,76 Mds$. Hors exceptionnels, le bpa ressort à 0,92$ contre une guidance comprise entre 0,88$ et 0,90$. Le consensus tablait sur un bpa de 0,90$. Par ailleurs, le management revoit à la hausse ses objectifs annuels puisque le bpa est désormais attendu entre 3,7$ et 3,72$, contre une fourchette initiale comprise entre 3,65$ et 3,70$.