Blackstone (NYSE: BX - actualité) , le plus gros fonds d'investissement au monde, se prépare à introduire en bourse jusqu'à huit de ses sociétés et à vendre au moins cinq autres, selon le "Financial Times" de ce lundi. Steve Schwarzman, fondateur de Blackstone a ainsi déclaré : "nous voyons le monde changer encore une fois. Au moins pour le private equity, le pire est derrière nous".

Blackstone faisait parti des fonds de private-equity les plus actifs en 2005 et 2006 mais a redoublé de prudence après avoir mené le groupe d'investisseurs qui ont racheté Freescale Semiconductor en septembre 2006. Mais alors que les prix et les niveaux d'endettement requis pour réaliser des transactions sont montés en flèche, M. Schwarzman et Tony James, président de Blackstone, sont restés à l'écart l'année suivante, engageant de l'argent pour une seule des 20 plus grosses transactions mondiales.

Plus récemment, lors de la publication de ses comptes intermédiaires, en août dernier, Blackstone s'était montré toujours aussi prudent, disant qu'il ne s'attendait pas à introduire ou vendre un grand nombre des sociétés dans lesquelles il avait investi.

Les choses semblent donc avoir changé aujourd'hui, bien que M. Schwarzman eut exprimé quelques réserves au sujet de la reprise économique, disant qu'elle était le produit de la relance budgétaire et de la reconstitution des stocks, les deux étant des événements ponctuels...Mais Blackstone compte tirer parti de ces conditions actuelles. "Nous constatons l'émergence de belles réalisations par le biais de vente stratégiques et d'IPO (IPOA.NX - actualité) ", explique ainsi M. Schwarzman. Depuis mai, le fonds d'investissement a engagé près de 2 Mds$ pour effectuer trois grosses acquisitions, y compris celle de Busch Entertainment, propriétaire de SeaWorld et de plusieurs parcs de divertissement.

Le FT ajoute que le scepticisme de Blackstone au sujet de la reprise des marchés financiers cette année se distinguait de ses rivaux, de la même manière que sa stratégie prudente en 2007. Kohlberg Kravis Roberts a par exemple décidé voici quelques mois de profiter de la tonalité plus positive sur les marchés du crédit, pour réduire la dette de ses sociétés.

Selon le FT, Blackstone aurait donc engagé le processus de vente de cinq sociétés qu'il détient. Le fonds souhaiterait récupérer près de 2,8 Milliards de Dollars de ces cessions, soit près de deux fois leur valeur estimée en 2008, dont environ 1,2 Md$ provenant de la seule vente de Kosmos Energy. Quand aux appels au marché, Blackstone espère que ces sociétés dans lesquelles il a investi plus de 4 Mds, seront assez valorisées pour couvrir les coûts de façon significative, explique le quotidien britannique.