Assurance-vie en euros : les rendements baissent en 2008
Mais, tout a changé avec ceux qui se sont déclarés début 2009. Tout au long du mois de décembre, les économistes n'ont cessé de rappeler que, compte tenu du contexte économique (baisse de l'inflation, des taux directeurs de la BCE et retour à une
hiérarchie normale pour les taux
, avec des investissements longs à nouveau plus rémunérateurs que les investissements courts),
http://www.lesechos.fr/patrimoine/banque/300322929-livret-a-le-taux-finalement-ramene-a-2-50-au-1er-fevrier.htm
le taux du Livret A allait fortement chuter au 1er février,
Les assureurs en ont visiblement tenu compte, d'autant que depuis le 15 janvier on table déjà sur une
nouvelle baisse de la rémunération du Livret A à 1,75% au 1er mai 2009
.... Dans ces conditions et avec la concurrence du Livret A définitivement écartée, ils sont revenus à une plus juste mesure et ont intégré toutes les conséquences de la crise financière dans leurs rendements. Du coup, tous les assureurs qui se sont dévoilés depuis décembre 2008 affichent des rendements à la baisse, sauf la compagnie Axéria (April Group) qui annonce, elle, un rendement net de 5,25%, qui pour le moment ne veut pas dire grand chose du fait de la grande jeunesse du fonds. " Créé fin 2007, ce fonds a permis de saisir les opportunités de marché et de ne pas pâtir du poids d'anciennes obligations chèrement acquises ou de moins-values sur un portefeuille actions", explique la compagnie. Vous trouverez ci-après deux tableaux : l'un pour les contrats "normaux", l'autre pour les contrats "Internet".
MS = contrat multisupports (le taux annoncé est celui du fonds en euros). PERP = plan d'épargne retraite populaire. (Cet article va être mis à jour au fur et à mesure des annonces des assureurs. Pour être informé en direct, abonnez vous à la Newsletter gratuite "Finances personnelles" en cliquant sur :
http://www.lesechos.fr/newsletter/index.php?etape=news_finance_perso
).
MS = contrat multisupports (le taux annoncé est celui du fonds en euros). PERP = plan d'épargne retraite populaire. (Cet article va être mis à jour au fur et à mesure des annonces des assureurs. Pour être informé en direct, abonnez vous à la Newsletter gratuite "Finances personnelles" en cliquant sur :
http://www.lesechos.fr/newsletter/index.php?etape=news_finance_perso
).
Quelles conséquences peut avoir la crise financière sur les placements des assureurs ? Ils sont majoritairement investis en obligations, parfois à plus de 90% de leurs actifs. Or, ces portefeuilles là, ne varient pas instantanément au gré des marchés, comme pourrait le faire une Sicav. A l'intérieur de cette énorme poche obligataire, la majorité des obligations sont plus anciennes et bénéficient donc parfois de taux de rendement meilleurs que ceux qui ont été disponibles cette année. Un portefeuille obligataire a donc une beaucoup plus grande force d'inertie et la crise financière ne devrait pas
faire chuter brutalement le rendement des contrats
. "Le rendement d'une année donnée se fait surtout sur les investissements réalisés dans le passé", confirme Jean-Paul Challet, président du directoire de Mutavie.
Schématiquement, la différence peut éventuellement se faire sur la poche actions détenue par les compagnies, sachant qu'elle dépasse très rarement les 15% du total des actifs. Les bonnes années boursières, cette poche sert à dynamiser le rendement, à côté des des portefeuilles obligataires plus sages. Mais, les mauvaises années boursières, cette part d'actions peut entamer légèrement le rendement. C'est a priori ce qui devrait se passer pour les rendements 2008. "L'année 2008 aura été marquée par une crise financière sans précédent, et la part de nos actifs investis en actions et en gestion alternative a subi une baisse significative. En revanche, le fort développement de la collecte a permis de profiter d'opportunités d'investissements, notamment liés à la crise de liquidité des banques. Les rendements de l'immobilier, quant à eux, sont demeurés conformes à nos prévisions. Le rendement des fonds en Euros s'en trouve naturellement affecté, et les taux nets servis sur les contrats d'ACMN VIE en 2008 sont en recul de 5 à 30 centimes par rapport aux taux 2007", explique Bernard Le Bras, président directeur général d'ACMN Vie (Crédit Mutuel Nord Europe).
De toute façon, la détermination du taux de rendement d'une année donnée reste une fine alchimie entre différents paramètres : l'état des marchés boursiers, obligataires, immobiliers, etc., les rendements annoncés par les compagnies concurrentes, ceux des autres produits d'épargne comme le Livret A notamment, la volonté de conquérir davantage de nouveaux clients, etc. Chaque compagnie fixe sa politique de rémunération en son âme et conscience, sachant qu'en la matière, le taux reste un argument de vente majeur...
http://www.lesechos.fr/info/chats/index.htm
Notre Ch@t "Assurance-vie : quelles opportunités en 2009?"
. Didier Ledeur, directeur général de GMF Vie et Benoist Lombard, associé-gérant chez Witam, ont répondu à toutes vos questions, mardi 10 février de 15h30 à 16h30.
Consultez toutes leurs réponses.
Assurance-vie : sous la menace de contentieux,
Assurance-vie : près de 1 milliard de pertes potentielles pour les assureurs,
Assurance-vie : quels taux minimum garantis pour 2009 ?
Livrets A et autres : les taux d'intérêts applicables au 1er février,
Livrets réglementés : ceux qui font mieux que le Livret A,
Épargne à court terme : où placer ses économies ?
Livret A : quelle est la meilleure offre ?
Livret A : le mode d'emploi,
Livret A : la rémunération pourrait tomber à 1,75% au 1er mai 2009,
Livret A : le taux finalement ramené à 2,50% au 1er février,
Livret A : comment en tirer le meilleur parti ?
Livrets et comptes rémunérés : la rémunération baisse aussi,
Comptes à terme : les rémunérations divisées par deux
L'assurance-vie souffre de l'explosion du Livret A,
DOSSIER SPECIAL "Impôts : ce qui change en 2009"
,
Assurance
