En l'absence d'actualité majeure sur le front des sociétés, les investisseurs ont donc pris quelques bénéfices ce mercredi, alors que le Livre Beige économique de la Fed publié ce soir, a confirmé que la crise n'était pas terminée aux Etats-Unis malgré quelques signes de modération du rythme de baisse d'activité... Par ailleurs, l'annonce d'un déficit commercial proche du consensus, mais à des niveaux records, a également pesé sur les indices, et ce en dépit de prévisions de bénéfices rehaussées par le distributeur Home Depot (NYSE: HD - actualité) . Tandis que le sommet de sept mois inscrit par le baril de pétrole a ravivé les craintes d'inflation, ce qui est logiquement défavorable aux marchés actions... Le DJIA perd à la clôture 0,28% à 8.6739 pts et le Nasdaq (NASDAQ: actualité) abandonne 0,38% à 1.853 pts.

Le Livre Beige économique de la Fed publié ce mercredi soir a confirmé sans surprises que l'économie avait continué de se dégrader au cours des récentes semaines (de mi-avril à fin mai) ou restait encore faible. Toutefois, cinq des douze rapports indiquent une modération du rythme de baisse. Par ailleurs, plusieurs districts ont fait état d'une amélioration de leurs attentes pour l'avenir, mais ils ne voient pas néanmoins une augmentation substantielle de l'activité économique d'ici la fin de l'année. L'activité manufacturière a diminué ou est restée à un niveau faible dans la plupart des districts. Toutefois, plusieurs districts ont également signalé que les perspectives des industriels se sont quelque peu améliorées. L'activité de services non financiers a continué de se contracter. Les dépenses dans le commerce de détail sont restées atones, les consommateurs se focalisant sur l'achat de biens moins coûteux et hésitant à acheter des biens de luxe. Les achats de voitures neuves sont restés déprimées, notamment en raison des conditions difficiles prévalant sur le marché du crédit.

Un certain nombre de districts ont signalé une hausse des ventes de logements, et beaucoup ont indiqué que la construction résidentielle semble s'être stabilisée à des niveaux très bas. Enfin, les banques font encore état de conditions de crédit serrées, d'une hausse des délits, et une certaine détérioration de la qualité de prêt. En outre, la FED indique que des pressions à la baisse sur les prix ont été signalées dans toutes les régions bien que la hausse du pétrole soit conséquente depuis quelques semaines. Les conditions sur le marché du travail ont continué à être faibles dans l'ensemble du pays, avec des salaires généralement restés stables ou en baisse. Le Livre Beige, basé sur les informations collectées auprès des 12 antennes régionales de la Fed, sert à alimenter les discussions monétaires.

Selon le Département américain au Commerce ce mercredi, le déficit commercial d'avril 2009 aux Etats-Unis s'est légèrement creusé de 2,2%, à 29,2 Mds$. Le déficit demeure pratiquement conforme au consensus des économistes de la place. Les exportations (-2,3% à 121,1 Mds$) se sont tassées plus rapidement que les importations (-1,4% à 150,3 Mds$). Des exports qui ressortent au plus bas depuis juillet 2006, contre des imports au plancher depuis septembre 2004. A ce stade de l'année, le déficit commercial US totalise 120,4 Mds$, contre 244,8 Mds$ un an plus tôt.

D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont baissé pour la semaine close au 5 juin de 4,4 millions de barils, à 361,6 millions de barils. Le consensus tablait sur un repli de seulement 400.000 barils. Les stocks d'essence ont eux baissé de 1,6 million de barils quand le consensus attendait une hausse de 800.000 barils. Enfin, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont reculé de 300.000 barils quand les économistes anticipaient une progression de 1,5 million de barils. Le baril de brut pour juillet se maintient actuellement sur les 70$ sur le Nymex, au plus haut depuis novembre...

Le constructeur automobile Chrysler (Xetra: 710000 - actualité) a annoncé ce mercredi la finalisation de son alliance stratégique avec l'Italien Fiat SpA. Selon l'accord, Fiat (Milan: F.MI - actualité) fournira à Chrysler des technologies et plateformes pour les modèles de voitures de petites et moyennes tailles, et permettra au Groupe de profiter par ailleurs du réseau international de distribution de l'Italien - notamment en Amérique Latine. Fiat a par ailleurs désigné, en tant que Chief executive officer du nouveau Chrysler, son propre dirigeant le très emblématique Sergio Marchionne. Chrysler est désormais détenu à 55% par les forces syndicales, alors que Fiat pourrait passer de 20% à 35% des parts à terme. 8% des parts reviennent au gouvernement américain, selon le nouveau tour de table consécutif au chapitre 11.

D'après le Wall Street Journal, l'administration Obama devrait abandonner ses plans concernant le plafonnement des salaires au sein des firmes recevant des fonds du gouvernement. Ainsi, les Sociétés concernées ne seraient en fait soumises qu'aux contraintes du Congrès limitant les bonus, selon des proches de la question cités par le journal. Les limitations de rémunérations pour les firmes renflouées ne seraient donc finalement pas dictées par la Maison Blanche, mais uniquement par le Congrès, si l'on en croit l'article du journal.

VALEURS DU JOUR

Home Depot (stable), le leader américain de la distribution dans le domaine du bricolage, a revu en hausse ce mercredi ses prévisions financières de profits annuels. La firme d'Atlanta, qui dit avoir amélioré son service client et réduit ses dépenses, ne nie pas la correction du marché. Cependant, Home Depot n'anticipe plus désormais qu'un repli de son bénéfice par action annuel de 0 à 7% sur les opérations continues, pour un bpa ajusté en recul de 20-26%. Le Groupe tablait auparavant sur une baisse de 7% du bpa net des opérations poursuivies et une chute de 26% du bénéfice ajusté. Les ventes sont toujours attendues quant à elles en retrait de 9% environ sous les 65 Mds$, avec une chute à magasins comparables assez similaire. La marge brute est attendue pour sa part stable ou sur une tendance légèrement positive.

Citigroup (NYSE: C - actualité) (+2%), géant bancaire new-yorkais, a annoncé ce mercredi la finalisation de son accord avec le gouvernement américain en vue de l'échange d'un montant allant jusqu'à 25 Mds$ de titres préférentiels de Citi en nouveaux instruments securities et warrants. Les offres d'échange de Citi doivent à terme créer environ 58 Mds$ de nouveaux titres ordinaires. Vikram Pandit, le PDG, assure qu'après ces opérations qui expirent le 24 juillet, Citi sera parmi les banques les mieux capitalisées dans le monde entier. Concrètement, ce deal permettra au gouvernement de détenir 34% du capital de la banque. Les capitaux Tier 1 de Citi seront renforcés de 64 Mds$ après les offres.

E*Trade (+3,9%). D'après le Wall Street Journal, E*Trade Financial serait en négociation avec son actionnaire principal Citadel Investment dans le but de stabiliser et de renforcer sa situation financière. Le WSJ explique que les termes de l'opération ne sont pas dévoilés. Le WSJ estime que les discussions avec Citadel et l'arrivée de K. Griffin au Conseil supposeraient que l'actionnaire majoritaire pourrait apporter davantage de fonds au Groupe. Rappelons qu'en novembre 2007, Citadel Investment avait injecté 1,75 Md$ contre 20% des parts. Citadel est également le plus important détenteur d'obligations du Groupe.

Brown-Forman (+3,1%). Le Groupe de spiritueux de Louisville vient de publier les résultats de son quatrième trimestre 2009. Sur la période, la Société enregistre un bénéfice de 79,6 Millions de dollars ou 53 cents par action, contre un profit de 99,1 M$ ou 65 cents par action un an plus tôt. Les ventes reculent de 12% à 683,3 M$. Le consensus attendait un bpa de 49 cents pour des ventes de 677,9 M$. Pour l'exercice 2009/2010, la direction a indiqué tabler sur un bpa compris entre 2,6$ et 3$.

Procter & Gamble (NYSE: PG - actualité) (-0,7%), le leader américain des produits de consommation, a annoncé que son Conseil d'administration avait décidé de la nomination de Robert A. McDonald, 55 ans et actuellement COO (chief operating officer), en tant qu'administrateur et Chief executive officer. La nomination de ce vétéran du Groupe aux plus hautes fonctions prendra effet le 1er juillet 2009. Par ailleurs, le CEO actuel A.G. Lafley, qui dirigeait le Groupe depuis neuf ans, conservera le poste de Président du Conseil d'administration et se consacrera donc à plein temps à ce rôle dès le 1er juillet.

New York Times (NYSE: NYT - actualité) (-2,4%). Le Groupe de presse américain aurait embauché la banque d'affaires Goldman Sachs (NYSE: GS - actualité) afin de gérer la mise en vente du Boston Globe, selon deux potentiels acquéreurs cités ce mercredi dans un article du... Boston Globe. Le NYT envisagerait de solliciter des offres pour le Globe dans les prochaines semaines. Précédemment, le journal de Boston avait inquiété, le principal syndicat du personnel du Groupe ayant repoussé les demandes de concessions sur les rémunérations. Ce développement avait laissé craindre une fermeture pure et simple du journal...

AIG (-2,4%). Selon "The Financial Times" qui cite des sources proches du dossier, le géant de l'assurance américain, American International Group (NYSE: AIG - actualité) , devrait quitter d'ici 2010 son siège social à New York et un bâtiment voisin. Après 33 années passées dans ces locaux, AIG serait donc en train de négocier la vente des deux bâtiments à une banque coréenne, Kumbo Investment Bank, et au promoteur immobilier, Youngwoo Associates. Si le montant de la transaction n'est pas encore connu, il devrait être supérieur à 100 Millions de Dollars, alors que l'opération serait finalisée d'ici l'été...Rappelons qu'AIG qui a reçu 182,5 Mds$ d'aides publiques est engagé dans un vaste programme de cessions d'actifs afin de rembourser les fonds reçu