(AOF) - En hausse de 3,66% à 14,72 dollars, Alcoa (NYSE: AA - actualité) signe de loin la plus forte progression du Dow Jones (actualité) , soutenu par la publication de résultats très au-dessus des attentes et le ton optimiste adopté par le P-DG du géant américain de l'aluminium Klaus Kleinfeld. Pour Oddo Securities, la confiance affichée par le groupe pourrait alimenter les perspectives positives sur le secteur des Métaux et des Mines. Pour autant, cette publication pourrait occulter aux yeux de l'analyste les risques pesant à court terme sur le marché de l'aluminium liés à la situation surcapacité latente des matières premières.

Alcoa a ouvert avec panache la saison des résultats aux Etats-Unis. A la surprise des analystes, le géant américain de l'aluminium a renoué avec les bénéfices au troisième trimestre après trois trimestres consécutifs dans le rouge à la faveur d'un plan d'économie drastique et du rebond des prix de l'aluminium. Autre bonne nouvelle, pour le second semestre, le groupe anticipe une hausse de 11% de la demande par rapport aux six premiers mois de l'année, soutenue par la croissance des pays émergents, Chine en tête, la stabilisation des marchés occidentaux et les faibles niveaux des stocks.

Concernant la demande pour l'année en cours, le dirigeant table sur une baisse de 6% à l'échelle mondiale et de 10% en excluant la Chine. Pour Alcoa, les ventes mondiales d'automobiles accuseront une chute de 15% à 20% sur l'ensemble de l'année malgré le rebond de 5% à 10% attendu au second semestre avec les primes à la casse.

Stigmatisé par les analystes depuis le début de la crise, l'excès d'offre d'aluminium se réduit progressivement a assuré le P-DG du groupe Klaus Kleinfeld, rappelant avoir mis à l'arrêt plus de 20% des capacités de production du groupe, contre une moyenne de 17% pour le secteur. Le groupe a également supprimé 20 000 emplois en un peu plus d'un an pour employer maintenant environ 63 000 salariés.

Au troisième trimestre, Alcoa a donc dégagé un bénéfice net de 77 millions de dollars, ou 8 cents par action, contre un bénéfice de 268 millions, ou 33 cents un an plus tôt. Le chiffre d'affaires s'est établi à 4,62 milliards de dollars, en baisse de 34% sur un an mais en hausse de 9% par rapport au deuxième trimestre 2009.

Les prix de l'aluminium, qui affectent fortement les performances d'Alcoa, ont progressé d'environ 20% en moyenne au troisième trimestre comparé au trimestre précédent. Mais ils restent faibles comparé aux niveaux records atteints en 2008.

Hors éléments exceptionnels, le BPA est ressorti à 4 cents tandis que les analystes de Wall Street anticipaient une perte nette de 9 cents et un chiffre d'affaires de 4,55 milliards de dollars.

(P-J.L)

AOF - EN SAVOIR PLUS

LE SECTEUR DE LA VALEUR

Produits de base - Métaux

Accroissant ainsi sa main mise sur la production de métaux rares, la Chine finalise un plan 2010-2015 de production, qui restreindrait très sensiblement leurs exportations. Les métaux issus des terres rares (tels que le néodyme, le dysprosium, le terbium, le lanthane, le cérium, le samarium, l'europium ou le praséodyme) détiennent des propriétés sur le plan chimique, électrique, métallurgique, optique ou encore magnétique. Ils sont donc essentiels au développement des industries automobiles, électroniques et à celle des énergies vertes. La Chine produit plus de 95% des métaux issus des terres rares dans le monde. Cette politique de restriction chinoise co‹ncide avec les ambitions du pays dans les industries vertes et les hautes technologies. En parallèle avec la limitation de ces quotas d'exportation, la Chine investit dans des mines de métaux rares situées hors de ses frontières, notamment en Australie.