Regulatory News:

Julius Baer Group Ltd. SA (Julius Baer'), le groupe de gestion de fortune suisse, a annoncé aujourd'hui la conclusion d'un accord pour l'acquisition d'ING Bank (Suisse) SA (ING Bank') au prix de CHF 520 millions cash comprenant un excédent de capital de CHF 170 millions, calculé sur un ratio BRI de niveau 1 cible de 12%. A fin août 2009, ING Bank avait CHF 15 milliards d'actifs sous gestion, ce qui augmentera de 10% les dépôts de clients privés totaux de Julius Baer et doublera sa présence à Genève.

ING Bank, qui compte 310 collaborateurs, sera intégrée à la Banque Julius Baer, créant des synergies estimées à CHF 35 millions par année avant impôts. L'acquisition ne devrait pas avoir d'effets sur le bénéfice par action (BPA) en 2010 mais l'augmenter fortement à partir de 2011 pour atteindre un pourcentage à un chiffre élevé en 2012. Avec cette acquisition qui porte les actifs sous gestion à plus de CHF 160 milliards à fin août 2009, Julius Baer continue de renforcer sa position de leader de la gestion de fortune pure en Suisse. Soumise aux autorisations réglementaires, l'exécution de la transaction est prévue dans le courant du premier trimestre 2010.

Julius Baer Group Ltd. a accepté d'acquérir l'ING Bank (Suisse) SA, Genève, détenue à 100% par ING Group NV, ainsi que ses filiales à Monaco et Jersey. Ces opérations de gestion de fortune pure comprenaient à fin août 2009 approximativement CHF 15 milliards d'actifs sous gestion, ce qui augmentera d'environ 10% les dépôts totaux de Julius Baer et doublera grossièrement sa présence à Genève. Raymond J. Baer, Président du Conseil d'Administration de Julius Baer, explique : « Julius Baer tire profit des développements actuels dans les marchés en acquérant un actif de haute qualité avec un solide historique de profitabilité. La clientèle est similaire à celle de Julius Baer et les collaborateurs d'ING Bank partagent la même passion de service au client, ce qui rend les deux entités culturellement compatibles. »

ING Bank compte 310 collaborateurs dont 80 relationship managers. Elle offre une vaste gamme de produits et services dans la gestion de fortune basée sur une architecture ouverte. La présence en Suisse d'ING Bank remonte à 1962, date à laquelle la Banque Bruxelles Lambert a établi une filiale à Genève. ING Bank est solidement capitalisée et avait une valeur nette d'inventaire (NAV) d'environ CHF 380 millions en août 2009.

Un ratio Goodwill / Actifs sous gestion à 0.9% - Acquisition financée par l'excédent de capital

Julius Baer paiera un total de CHF 520 millions en cash, comprenant un excédent de capital d'environ CHF 170 millions. En matière de multiples, Julius Baer paie 0.9% Goodwill / Actifs sous gestion et, en tenant compte de l'excédent de capital, 2.3% pour les actifs sous gestion des opérations. Le prix d'achat sera entièrement financé par l'excédent de capital existant, laissant Julius Baer avec un ratio BRI de niveau 1 pro forma d'environ 16%, toujours bien au-dessus de sa cible de 12%. L'excédent de capital d'ING Bank sera alloué à Julius Baer.

Les synergies résultant de cette transaction sont estimées à environ CHF 35 millions par année avant impôts, dû à l'intégration de différentes opérations informatiques et de back-office ainsi qu'à l'optimisation des fonctions de soutien. Les coûts d'intégration sont estimés approximativement à un total de CHF 65 millions dont les deux tiers environ seront comptabilisés en 2010. La complétion de l'intégration est prévue pour mi-2010. L'acquisition ne devrait pas avoir d'effets sur le BPA en 2010 mais l'augmenter fortement à partir de 2011 pour se rapprocher des 10% d'augmentation en 2012.

Boris F.J. Collardi, CEO de Julius Baer, ajoute: « Cette transaction s'inscrit pleinement dans la logique des critères stratégiques et financiers que nous avons communiqués. Nous nous réjouissons d'accroître significativement les activités de nos plateformes domestique et européenne tout en renforçant notre position en Europe Centrale, de l'Est, en Russie, et dans d'autres marchés de croissance. Les clients vont bénéficier de nouvelles opportunités grâce à des succursales locales renforcées. Avec notre historique d'intégration réussie, nous sommes impatients de travailler avec nos nouveaux collègues et nous attendons à un processus d'intégration sans heurts. »

Clientèle bien diversifiée Intégration dans la Banque Julius Baer Forts dans les marchés de croissance

La transaction augmentera non seulement les opérations domestiques de Julius Baer en Suisse romande ainsi que dans certains marchés européens clé, mais aussi son volume d'affaires en Europe Centrale, de l'Est, en Russie, et dans d'autres marchés de croissance, offrant une base attractive pour une croissance future.

Julius Baer reconfigurera la marque d'ING Bank, fusionnera en Suisse (Genève, Bâle, Crans-Montana, Lausanne, Lugano et Zurich) les opérations des deux entités au niveau local et transfèrera les activités des filiales de Monaco et Jersey dans les opérations de Julius Baer existantes.

Soumise aux autorisations réglementaires, l'exécution de la transaction devrait avoir lieu dans le courant du premier trimestre 2010.

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A propos de Julius Baer

Le Groupe Julius Baer, est le leader de la gestion de fortune pure en Suisse. Il se concentre exclusivement sur le service et le conseil à la clientèle privée.

A fin juin 2009, le total des avoirs de la clientèle de Julius Baer s'élevait à CHF 211 milliards, dont CHF 142 milliards d'actifs sous gestion (sans ING Bank). La Banque Julius Baer & Cie SA dont les origines remontent à 1890 est à la fois une banque suisse de renom et l'unité opérationnelle principale de Julius Baer Group Ltd., dont les actions sont cotées à la SIX Swiss Exchange et font partie du Swiss Market Index (SMI (0198.HK - actualité) ), l'indice des 20 titres suisses les plus importants et les plus liquides.

Julius Baer compte plus de 3'000 collaborateurs répartis dans plus de 20 pays et quelque 40 sites, notamment à Zurich (siège principal), Buenos Aires, Dubaï, Francfort, Genève, Hong Kong, Londres, Lugano, Milan, Moscou et Singapour.

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