Wall Street s'affichait finalement en légère progression ce lundi soir, tentant de se redresser après une semaine difficile de consolidation. Les marchés résistaient à l'annonce du placement en faillite de CIT Group (NYSE: CIT - actualité) , le leader américain du financement des petites et moyennes entreprises, même si le secteur financier demeurait sous pression. Les "obligataires" de CIT ont préféré la solution d'une faillite pré-arrangée qui permettrait en principe d'accélérer la restructuration du bilan en vue d'une sortie de chapitre 11 d'ici la fin de l'année... Les statistiques économiques du jour soutenaient les indices boursiers, avec un ISM manufacturier solide et des chiffres de nouveau réconfortants concernant le marché immobilier US. Le DJIA prenait 0,79% en clôture à 9.789 pts, alors que le Nasdaq (NASDAQ: actualité) gagnait 0,20% à 2.049 pts.

Dans l'actualité entreprises ce lundi, Ford Motor a très agréablement surpris en renouant avec une rentabilité significative au 3ème trimestre. Ford (NYSE: F - actualité) s'affirme donc comme le grand vainqueur de la récente crise industrielle, après les effondrements de General Motors (NYSE: GM - actualité) et Chrysler (Xetra: 710000 - actualité) .

L'ISM manufacturier américain d'octobre 2009 a atteint 55,7 selon le rapport du jour, contre 52,6 en septembre, soit une croissance de 3,1 points de pourcentage. Cet indicateur traduit en fait une accélération de l'expansion dans l'industrie manufacturière aux Etats-Unis. Le sous-indice des commandes nouvelles a décliné de 2,3 points de pourcentage en comparaison de septembre, à 58,5 en octobre. L'indice de production a bondi de 7,6 points de pourcentage pour atteindre 63,3. Le sous-indice de l'emploi ressort en vive hausse, passant de 46,2 en septembre à 53,1 en octobre. L'indice des stocks progresse de 4,4 points de pourcentage, à 46,9. L'indicateur des prix augmente de 1,5 point, à 65. L'indice du backlog de commandes demeure stable à 53,5.

La National Association of Realtors américaine vient de publier ce lundi, pour septembre 2009, un indicateur des promesses de ventes de logements US en progression de 6,1% à 110,1, contre en 103,8 août. L'indice de septembre 2009 ressort par ailleurs en croissance de 21,2% par rapport à l'an dernier (en septembre 2008). Les promesses de ventes US ont augmenté pendant huit mois consécutifs, la plus longue série depuis 2001 et les débuts de l'étude. L'indice ressort ainsi au plus haut depuis décembre 2006. Lawrence Yun, économiste de la NAR, explique que nous "assistons à une ruée des premiers acheteurs, qui essayent de profiter du crédit d'impôt qui expire à la fin de ce mois".

D'après le Département US au Commerce ce lundi, les dépenses de construction aux Etats-Unis en septembre 2009 ont affiché une augmentation assez nette de +0,8%, soit une performance supérieure au consensus des économistes, grâce à la construction dans l'immobilier résidentiel. Cependant, le gouvernement précise que les dépenses de construction d'août ont été revues en baisse. Elles auraient décliné en fait de -0,1%, et non pas augmenté de 0,8% comme précédemment estimé. En septembre, les dépenses de construction dans l'immobilier résidentiel ont grimpé de 3,9%, un record depuis l'été 2003.

VALEURS DU JOUR

CIT Group (-65%) a finalement déposé son bilan ce week-end. Acteur incontournable du financement des PME, CIT Group devient la cinquième plus grosse faillite du pays en termes d'actifs (71 Milliards de dollars, face à 64,9 Mds$ de dettes) après celles de Lehman Brothers (NYSE: LEH - actualité) (2008), Washington Mutual (NYSE: WM - actualité) (2008), WorldCom (2002) et de General Motors (2008). Cette mise sous la protection du Chapitre 11 n'est toutefois pas une surprise : elle a été âprement négociée depuis des semaines par les créanciers, et devrait être suivie d'une restructuration drastique en vue d'une sortie rapide de ce statut. En attendant, la procédure ne concerne que la maison-mère, les agences de CIT et ses filiales pouvant ainsi poursuivre leurs activités, précise CIT dans un communiqué. Après l'accord in extremis, vendredi, du financier Carl Icahn, plus de 76% des créanciers soutiennent désormais le plan de restructuration, qui doit encore être approuvé par le tribunal des faillites de New York... Ce plan devrait permettre de "réduire l'endettement total d'environ 10 Milliards de dollars, de réduire nettement les besoins en liquidités aux cours des trois prochaines années, d'améliorer les ratios de capitalisation et d'accélérer le retour à la rentabilité", précise CIT. L'une des principales conséquences du dépôt de bilan de CIT sera la perte quasi-complète pour le gouvernement américain des 2,3 Milliards de dollars qu'il avait injectés dans le Groupe dans le cadre du plan de sauvetage du secteur bancaire.

Goldman Sachs (NYSE: GS - actualité) (stable) serait en pourparlers pour acheter des Millions de dollars de crédits d'impôts au géant du refinancement hypothécaire Fannie Mae (NYSE: FNM - actualité) , selon le Wall Street Journal. Néanmoins, l'accord se heurterait à l'opposition du Trésor américain. En effet, alors que cette vente apporterait un grand bol d'air financier à Fannie Mae, l'administration américaine estime qu'un tel accord permettrait à la banque de réduire sa facture d'impôt. L'administration Obama, qui serait en train d'examiner la proposition, pourrait faire front, tandis que Goldman espère obtenir l'approbation du gouvernement dès cette semaine selon le quotidien financier. Le WSJ précise que les détails exacts de la transaction ne sont pas connus, mais certains experts de Wall Street estiment que Goldman pourrait racheter 1 Milliard de dollars de crédits d'impôts.

Humana (NYSE: HUM - actualité) (-2%) a publié pour son 3ème trimestre un résultat net en croissance de 65% à 301,5 M$ et 1,78$ par titre, pour des revenus en augmentation de 8% en glissement annuel, à 7,72 Mds$. L'assureur-santé américain de Louisville anticipe désormais un bpa annuel 2010 allant de 5,05 à 5,25$ par action. Le bpa de l'exercice 2009, quant à lui, est espéré à 6,15$, pour 31 Mds$ de revenus. Les revenus 2010 sont attendus entre 32 et 34 Mds$.

Loews (NYSE: LTR - actualité) (+2%) a dévoilé pour son 3ème trimestre un bénéfice net positif de 468 M$ et 1,08$ par action, à comparer à une perte de 137 M$ et 31 cents par titre un an auparavant. Le consensus de bpa était à 89 cents à Wall Street. La Société holding américaine, active dans l'assurance, l'hôtellerie et l'énergie, a réalisé 3,74 Mds$ de revenus trimestriels, en croissance de 26% en comparaison de l'an passé.

CNA Financial (NYSE: CNA - actualité) (+2%) a réalisé au 3ème trimestre fiscal un résultat net positif de 263 M$ et 86 cents par action, contre une perte de 331 M$ et 1,23$ par action l'an passé, à la même époque. Les pertes sur investissements se sont réduites, l'assureur et fournisseur de services financiers de Chicago ayant aussi bénéficié de la relative stabilisation des marchés. Le bpa opérationnel a progressé à 1,23$, contre 31 cents l'an passé. Les pertes sur investissements réalisées ont représenté 25 cents par titre, contre 1,57$ un an plus tôt.

Ford Motor (+8%), le constructeur automobile du Michigan, a dévoilé pour son 3ème trimestre fiscal 2009 un bénéfice net part du Groupe de 997 M$ et 29 cents par titre, ce qui représente une amélioration de 1,2 Md$ en glissement annuel, par rapport au 3ème trimestre 2008 où la perte nette part du Groupe était de 161 M$. Le profit opérationnel avant imposition a totalisé quant à lui 1,1 Md$, en amélioration de 3,9 Mds$ par rapport à l'an dernier. Il s'agissait par ailleurs du premier profit opérationnel positif avant impôt, pour Ford, depuis le 1er trimestre 2008 ! Le constructeur précise également que son cash flow est ressorti positif, alors que les activités nord-américaines ont été rentables. Le résultat net consolidé trimestriel a été de 1,08 Md$ sur le trimestre clos, contre 110 M$ de déficit un an avant. Les revenus ont représenté 30,9 Mds$, contre 31,7 Mds$. Les opérations d'Amérique du Nord de Ford ont ainsi délivré un bénéfice opérationnel avant imposition de 357 M$, première performance positive depuis le 1er trimestre 2005. Ford explique qu'il a abaissé les coûts structurels automobiles de 1 Md$ sur le trimestre, pour un total de 4,6 Mds$ de réductions de dépenses sur neuf mois en 2009. Ford dépasse donc déjà son objectif annuel de 4 Mds$. Le cash flow opérationnel des opérations automobiles est ressorti positif de 1,3 Md$ sur le trimestre, soit une amélioration de 2,3 Mds$ en comparaison du trimestre antérieur. Ford Credit n'a pas démérité, dévoilant un profit opérationnel avant imposition de 677 M$ sur le trimestre clos, représentant 516 M$ de progression en glissement annuel. Ford anticipe désormais d'être "solidement rentable" en 2011, hors éléments exceptionnels, avec un cash flow opérationnel positif. Ford estime qu'il reste en bonne voie pour atteindre ou dépasser tous ses objectifs financiers 2009 et "pratiquement toutes ses métriques opérationnelles". Ford entend aussi poursuivre des actions afin d'améliorer son bilan. La production du 4ème trimestre 2009 est attendue en croissance en comparaison de l'an dernier et du 3ème trimestre 2009. Le Groupe prévoit maintenant un objectif annuel de réduction des coûts structurels automobiles d'environ 5 Mds$, après quoi ces coûts devraient rester assez stables.

Dean Foods (NYSE: DF - actualité) (-8%), le Groupe alimentaire de Dallas, annonce pour son troisième trimestre clos fin septembre 2009, un bénéfice net de 49,7 Millions de dollars ou 27 cents par action, contre un profit net de 37,8 M$ ou 24 cents par action un an plus tôt. Hors exceptionnels, le management précise que le bpa ressort à 34 cents contre 33 cents anticipés par le consensus. Le chiffre d'affaires recule de 13,1% à 2,77 Mds$. Pour le trimestre en cours, la direction indique viser un bpa de 36 cents, soit un bpa 2009 de 1,63$.

Cooper Tire & Rubber (NYSE: CTB - actualité) (+6%) a affiché au 3ème trimestre un bénéfice opérationnel de 71 M$, soit une amélioration de 118 M$ en comparaison du trimestre de septembre 2008. Les ventes sur la période ont été de 803 M$, en progression de 9 M$ en comparaison de l'an passé. Le bénéfice net a été de 47 M$, soit une progression de 102 M$ par rapport à la perte de 55 M$ de l'an dernier. Le bpa net est ressorti à 77 cents sur une base diluée.

Sysco (NYSE: SYY - actualité) (stable), Groupe alimentaire texan basé à Houston, a dévoilé pour son 1er trimestre fiscal 2010 un bénéfice net de 326,2 M$ et 55 cents par titre, en progression de 18% en glissement annuel, contre 276,8 M$ et 46 cents par titre un an plus tôt. Les revenus trimestriels ont pourtant corrigé à 9,1 Mds$, contre 9,9 Mds$. Le consensus de place était logé à 45 cents de bpa.