Après le copieux rebond constaté partout en Europe hier, et une hausse beaucoup plus modérée aux Etats-Unis à la clôture, les indices du vieux continent devraient s'ajuster à la baisse ce matin. Les indicateurs avancés pointent dans le rouge sur les principaux marchés, avec un retrait proche de 30 points en ce qui concerne le CAC40 (Paris: actualité) . En Asie, la tendance était mitigée, puisque le Nikkei (actualité) perdait du terrain à la clôture, tandis que le S&P ASX 200 australien ou le Hang Seng (actualité) de Hong Kong évoluaient en hausse.

HIER A WALL STREET

Wall Street a débuté le deuxième semestre 2009 sur une note positive malgré l'annonce de destructions d'emplois (selon le rapport ADP (Paris: FR0010340141 - actualité) du mois de juin) supérieures aux attentes. Les investisseurs ont pris par ailleurs connaissance hier de plusieurs autres indicateurs économiques mitigés tels que l'indice Monster de l'emploi en ligne, les promesses de ventes de logements ou encore les dépenses de construction. L'indice ISM manufacturier américain ressort, de son côté, en progression sur le mois de juin. Les intervenants boursiers ont également été informés, mercredi, du niveau des ventes US de juin des groupes automobiles, qui marquent une certaine stabilisation de la situation dans le secteur. Le Dow Jones (actualité) a clôturé en hausse de 0,68% à 8.504 pts, et le Nasdaq (NASDAQ: actualité) a repris 0,58% à 1.845 pts.

ECO ET DEVISES

En Europe, on suivra ce matin le taux de chômage Zone Euro de mai (11h00 : Consensus 9,4%), avant l'annonce de la BCE sur les taux (13h45 : Consensus 1%). Du côté des Etats-Unis, place aux inscriptions hebdomadaires au chômage (14h30, consensus 615.000), en même temps que le rapport mensuel de l'emploi en juin (14h30, consensus -365.000) et des commandes industrielles de mai (16h00, consensus +0,9%). Le rapport sur l'emploi est avancé à aujourd'hui contre le 1er vendredi du mois en temps normal car Wall Street sera clos demain.

Sur le marché des changes, l'Euro a repris du terrain au-delà des 1,41 contre Dollar. Le baril de pétrole continue à enregistrer de fortes variations, pour venir se fixer sous les 68$ ce matin. L'once d'or est en hausse à 938,88$ ce matin.

VALEURS A SUIVRE

* Safran (Paris: FR0000073272 - actualité) : la Qatar Investment Authority serait sur les rangs pour reprendre les 7,3% détenus par Areva (Paris: FR0004275832 - actualité) dans le capital du groupe d'après une information de "Challenges". L'investissement représenterait près de 300 ME.

* Dexia (Brussels: DEXB.BR - actualité) : l'épisode FSA est clos. La banque a bouclé la cession des activités liées à l'assurance monoline aux Etats-Unis à Assured Guaranty (NYSE: AGO - actualité) , mais conserve l'activité Financial Products. Le montant total de la vente s'élève à 816,5 Millions de Dollars, dont 546 M$ en cash et 21,85 millions d'actions ordinaires Assured, soit 13,9% du capital de l'entreprise américaine. Rappelons que les difficultés de FSA, lourdement exposée à la dégradation du marché des subprime américains, avaient contribué à déséquilibrer le bilan de Dexia avec les conséquences que l'on connaît (perte de confiance, sauvetage public, dégringolade du cours de bourse...).

* Air France KLM : au sein de la compagnie, le gel des embauches ne suffirait plus à endiguer la crise... Selon les quotidiens économiques du jour, le direction d'Air France (Paris: FR0000031122 - actualité) a estimé hier lors d'un comité central d'entreprise que la baisse d'activité devrait se traduire par un sureffectif cumulé de 1.400 à 1.500 postes à la fin mars 2011. Toutefois, l'idée d'un plan social ou d'autres formes de "départs collectifs contraints" aurait été écartée. En d'autres termes, la compagnie aérienne compte sur les départs volontaires (préretraites, aide à la création d'entreprise, à la réorientation professionnelle...) et le recours au temps partiel pour ajuster ses effectifs. On devrait en savoir davantage aujourd'hui, le CCE se poursuivant, avec l'intervention très attendue du directeur général, Pierre-Henri Gourgeon... En février, Air France tablait sur les départs naturels pour ramener ses effectifs de 54.700 personnes en mars 2009 à 52.226 à fin mars 2011, mais la direction viserait aujourd'hui un objectif de 50.683 à fin mars 2011 et de 50.219 à fin mars 2012.

* Alstom (Paris: FR0010220475 - actualité) : un contrat majeur bientôt dans la poche du groupe ? La SNCF aurait ainsi choisi le groupe industriel français pour la première tranche d'une commande gigantesque de 1.000 rames de TER, que la SNCF prévoit de remplacer dans les 10 prochaines années... Pour l'instant, c'est une commande ferme pour 100 rames, déjà estimée à 1,5 MdE, qui serait sur le point d'être conclue, selon 'Le Figaro' du jour. Cette commande de 100 rames devrait être officialisée d'ici à quinze jours par la SNCF, précise le quotidien. De son côté, Alstom ne donne aucun chiffre, mais a confirmé "avoir été désigné attributaire pressenti de l'appel d'offres et s'en réjouit".

* Société Générale (Paris: FR0000130809 - actualité) : TCW Energy, une filiale de la SGAM, a indiqué hier soir que ses fonds spécialisés dans l'infrastructure et l'énergie ont acquis l'entreprise américaine Pinon Gathering, une filiale de SandRidge Energy, pour 200 Millions de Dollars. Pinon détient un réseau gazier local de 370 miles au Texas.

* France Telecom (Paris: FR0000133308 - actualité) : le schéma de reprise de T-Mobile UK se corse. Le quatrième opérateur mobile britannique détenu par Deutsche Telekom (Xetra: 555750 - actualité) qui souhaite s'en séparer, intéresserait désormais le géant espagnol Telefonica (Madrid: BTEF.MC - actualité) , absent du marché, selon le 'Financial Times' qui cite une source proche du dossier. De quoi pimenter davantage ce marché déjà ultra-concurrentiel, sur lequel bataillent Vodafone (London: VOD.L - actualité) et Orange. Mais le 'FT' ajoute que la filiale de France Telecom reste sur les rangs, et pourrait faire un montage en co-entreprise entre Orange UK et T-Mobile UK. Ce scenario aurait l'avantage de limiter les sorties de fonds pour l'opérateur français.

* Groupe Flo : l'entreprise, qui a renégocié sa dette auprès de son pool bancaire, annonce une augmentation de capital de 20 Millions d'Euros (prime incluse). Elle se fera avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription des actionnaires. Cette opération devrait être lancée en septembre 2009, sous réserve de l'obtention d'un visa de l'Autorité des Marchés Financiers. Financière Flo, qui détient 71,4% du capital de Groupe Flo, s'est engagée à garantir cette augmentation de capital dans son intégralité.

* OL Groupe (Paris: FR0010428771 - actualité) : l'Olympique Lyonnais confirme qu'un accord avec le Real Madrid sur les modalités d'un transfert de son attaquant international Karim Benzema pour un montant net minimum de 35 ME, auxquels pourront s'ajouter différents bonus liés aux performances sportives, permettant d'atteindre un montant maximum de transfert de 41 ME net.

* Trigano (Paris: FR0005691656 - actualité) : la société annonce une baisse de 31,2% de son chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de son exercice 2008/2009 à 494,6 Millions d'Euros. Sur le seul troisième trimestre (de mars à mai), les ventes s'établissent à 190,1 ME. En dépit de la faiblesse de l'activité, le résultat opérationnel de Trigano est redevenu bénéficiaire au troisième trimestre. Par ailleurs, l'entreprise a poursuivi avec succès ses efforts de réduction de ses utilisations de crédits. L'endettement net a ainsi été ramené aux alentours de 150 ME, ce qui représente une amélioration de plus de 100 ME par rapport à la situation au 28 février 2009. Ce résultat a pu être obtenu grâce une forte baisse des stocks (-100 ME par rapport à la situation de début d'exercice).

* Atari (ATAR - actualité) : l'entreprise a finalisé la cession à Namco Bandai Games Europe de ses 66% restants de Distribution Partners, société de vente, marketing et distribution au détail de jeux vidéo en Europe et Asie-Pacifique. L'éditeur avait annoncé dès le 25 mars dernier son intention d'exercer son option de vente. Au titre de cette opération, Atari recevra de Namco Bandai Games Europe un paiement en numéraire d'un montant d'environ 37 Millions d'Euros, sur la base d'une valeur d'entreprise de Distribution Partners de 60 ME, ajustés de la trésorerie, de la dette et des ajustements de prix. La finalisation de l'opération interviendra après l'approbation des autorités de la concurrence allemandes, qui selon le management ne devrait pas poser de difficultés, et qui est prévue dans les jours à venir.